互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)金融創(chuàng)新模式分析研究

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　　引言

　　供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)金融是從整個(gè)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)出發(fā)，尋找出一個(gè)大的核心企業(yè)，以核心企業(yè)為出發(fā)點(diǎn)，通過綜合授信，將資金有效注入處于相對(duì)弱勢(shì)的上下游配套中小企業(yè)，解決中小企業(yè)融資難和供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)失衡的問題;同時(shí)，將銀行信用融入上下游企業(yè)的購(gòu)銷行為，增強(qiáng)其商業(yè)信用，促進(jìn)中小企業(yè)與核心企業(yè)建立長(zhǎng)期戰(zhàn)略協(xié)同關(guān)系，提升供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)的競(jìng)爭(zhēng)能力。

　　隨著全球步入信息經(jīng)濟(jì)時(shí)代，以信息高科技與經(jīng)濟(jì)、管理緊密結(jié)合為特征的電子商務(wù)正在蓬勃發(fā)展。電子商務(wù)與供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)的融合已成為必然趨勢(shì)，而基于電商的供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)體系相較于傳統(tǒng)供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)有更強(qiáng)的融資需求。根據(jù)阿里巴巴網(wǎng)絡(luò)有限公司發(fā)布的截至2009年3月31日的第一季報(bào)顯示，阿里巴巴國(guó)內(nèi)國(guó)際兩個(gè)交易市場(chǎng)已經(jīng)在全球擁有了4 025萬(wàn)名注冊(cè)用戶，80%為中小企業(yè)。中小企業(yè)是供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)金融中的主要融資需求客戶，由于規(guī)模小，資產(chǎn)少，其往往無(wú)法通過傳統(tǒng)的資產(chǎn)抵押方式獲得商業(yè)銀行融資，造成中小企業(yè)融資困難，流動(dòng)資金不足，大大制約我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展。傳統(tǒng)供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)金融雖然是為幫助供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)上中小企業(yè)融資而誕生，但面對(duì)擁有數(shù)量龐大的小微企業(yè)的電商供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)系統(tǒng)，傳統(tǒng)供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)金融模式已無(wú)法完全滿足需求。

　　本文在企業(yè)實(shí)踐的基礎(chǔ)上，將供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)金融的理論應(yīng)用于電商供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)系統(tǒng)中，從一個(gè)新視角出發(fā)，以電商在供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)體系中的角色定位為依據(jù)，將電子商務(wù)供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)系統(tǒng)分為兩類純交易平臺(tái)電商供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)與非純交易平臺(tái)供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)，根據(jù)兩種不同生態(tài)體系的供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)系統(tǒng)，提出兩種電子商務(wù)供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)金融模式，分析兩種融資模式的特點(diǎn)與運(yùn)作機(jī)理，以期為未來互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)金融的理論研究做出一定貢獻(xiàn)。

　　互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)金融創(chuàng)新模式分析研究

　　一、非純交易平臺(tái)電商供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)金融模式

　　非純交易平臺(tái)電商在供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)系統(tǒng)除了提供交易平臺(tái)，還自營(yíng)整個(gè)供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)系統(tǒng)的倉(cāng)儲(chǔ)和物流系統(tǒng)，電商向上游供應(yīng)商提出訂單需求，供應(yīng)商向電商發(fā)貨，電商向供應(yīng)商開出承兌匯票，并產(chǎn)生應(yīng)收賬款。該模式的典型代表有亞馬遜、京東商城。

　　非純交易平臺(tái)供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)金融運(yùn)作模式與傳統(tǒng)供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)金融“1+N”模式本質(zhì)相同，電商作為供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)系統(tǒng)的核心企業(yè)，利用自身良好的信譽(yù)和掌握的大量交易信息，以每筆交易為周期為上下游中小企業(yè)提供擔(dān)保授信，通過應(yīng)收賬款融資、訂單融資、供應(yīng)商委托貸款融資等融資方式，與商業(yè)銀行合作，融資給供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)上的供應(yīng)商，為自己帶來了經(jīng)濟(jì)利益的同時(shí)，也增強(qiáng)了自身的黏性和節(jié)點(diǎn)企業(yè)對(duì)自己的依賴性，并與上下游企業(yè)建立穩(wěn)定、互利的合作關(guān)系，確保以自身為核心的供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)系統(tǒng)穩(wěn)健發(fā)展。

　　非純交易平臺(tái)電商供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)金融模式是將傳統(tǒng)供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)金融理論延伸至電商供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)系統(tǒng)，通過對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)績(jī)效和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估為鏈中企業(yè)提供貸款，改變傳統(tǒng)的以單個(gè)企業(yè)的不動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押為主的授信模式，不僅有利于拓展了業(yè)務(wù)范圍和服務(wù)對(duì)象，而且有利于降低交易風(fēng)險(xiǎn)和交易成本。供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)中的上下游企業(yè)往往處于不同的行業(yè)環(huán)境中且相互影響，銀行通過核心企業(yè)加強(qiáng)了對(duì)供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)和各節(jié)點(diǎn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況評(píng)估和監(jiān)管，降低了非專業(yè)性因素引起的信心不對(duì)稱帶來的融資風(fēng)險(xiǎn)和成本。

　　以京東商城“供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)金融服務(wù)平臺(tái)”模式為例分析，可知非純交易平臺(tái)電商供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)金融模式主要融資服務(wù)模式是：結(jié)合電商自身的供應(yīng)商評(píng)價(jià)系統(tǒng)、結(jié)算系統(tǒng)、票據(jù)處理系統(tǒng)、網(wǎng)上銀行及銀企互聯(lián)等電子渠道，面向全部供應(yīng)商開展金融服務(wù)。電商根據(jù)不同對(duì)象提供的融資服務(wù)，包括應(yīng)收賬款融資、訂單融資、供應(yīng)商委托貸款融資、應(yīng)收賬款資產(chǎn)包計(jì)劃等。在這些融資中，電商自身扮演供應(yīng)商與銀行之間的授信角色，供應(yīng)商可根據(jù)與電商的銷售合同、貨物單據(jù)、應(yīng)收賬款以及京東的確認(rèn)文件，在第三方保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投保后，獲得來自與有合作關(guān)系的銀行的貸款，此運(yùn)作模式中，借貸方是銀行，因此，電商本身并不從中獲得收益。

　　其中，應(yīng)收賬款融資與訂單融資為電商提供金融服務(wù)的主體模式。應(yīng)收賬款融資主要是指電子商務(wù)平臺(tái)上的供應(yīng)商從發(fā)貨至電商到收款需要一定的賬期，因此產(chǎn)生應(yīng)收賬款。為了增加企業(yè)的流動(dòng)資金，可以通過應(yīng)收賬款進(jìn)行融資，加速貨款的回收，提高資金的周轉(zhuǎn)率。具體模式：電商平臺(tái)上的供應(yīng)商向電商發(fā)貨、開票;電商向供應(yīng)商開出承兌匯票，此時(shí)產(chǎn)生應(yīng)收賬款;供應(yīng)商將承兌匯票通過背書的形式質(zhì)押給銀行，申請(qǐng)貸款融資，銀行與電商平臺(tái)服務(wù)商核實(shí)相關(guān)信息，并讓其做出擔(dān)保承諾后，開設(shè)專項(xiàng)賬戶，向供應(yīng)商授信;銀行收到電商平臺(tái)的支付指令后，向供應(yīng)商專項(xiàng)賬戶里發(fā)放貸款，到期時(shí)，供應(yīng)商向銀行償還貸款。訂單融資為了獲得資金購(gòu)買履行訂單所需的原材料半成品等資源，電商通過質(zhì)押訂單獲得融資的過程如下：電商交易平臺(tái)服務(wù)商利用自身優(yōu)勢(shì)，將平臺(tái)上眾多業(yè)務(wù)狀況良好的企業(yè)的小額訂單整合成一個(gè)大訂單，向銀行申請(qǐng)融資授信，并獲得一定的授信額度;當(dāng)賣方通過交易平臺(tái)簽訂訂單后，憑訂貨合同等單證向銀行質(zhì)押申請(qǐng)貸款; 銀行收到質(zhì)押融資申請(qǐng)后，與交易平臺(tái)服務(wù)商核實(shí)相關(guān)信息，平臺(tái)服務(wù)商根據(jù)電商以往的交易信息行業(yè)和產(chǎn)品前景等信息，做出擔(dān)?；蚧刭?gòu)承諾，銀行開設(shè)專用賬戶用于貸款的發(fā)放與回收; 銀行按照訂單金額的一定比例將平臺(tái)服務(wù)商的授信額度分配給電商; 電商獲得貸款后購(gòu)買生產(chǎn)資料，生產(chǎn)產(chǎn)品，并通過平臺(tái)服務(wù)商制定的第三方物流企業(yè)發(fā)貨; 買方將貨款支付到專用賬戶; 銀行收到貨款后，一部分扣留用于償還貸款并恢復(fù)平臺(tái)服務(wù)商的授信額度，剩下部分作為企業(yè)收益匯入企業(yè)賬戶。 　　

　　二、基于純交易平臺(tái)電商供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)金融模式分析

　　純交易平臺(tái)電商供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)系統(tǒng)中，電商本身只為上下游供應(yīng)商提供交易平臺(tái)，其自身不經(jīng)營(yíng)倉(cāng)儲(chǔ)和物流系統(tǒng)，與上游供應(yīng)商之間不存在應(yīng)收賬款等現(xiàn)金交易，該模式的典型代表是B2B電商阿里巴巴、C2C淘寶、B2C天貓。該電商供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)系統(tǒng)中，電子商務(wù)平臺(tái)對(duì)物流和資金流的掌控沒有非純交易平臺(tái)的程度大，但是電商對(duì)信息流擁有控制權(quán)，所有供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)系統(tǒng)的交易都在電商平臺(tái)上進(jìn)行，電商可基于大量交易數(shù)據(jù)分析進(jìn)行融資風(fēng)險(xiǎn)控制。

　　純交易平臺(tái)供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)融資是更具創(chuàng)新性的供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)融資模式，電商代替銀行在傳統(tǒng)供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)金融中提供融資服務(wù)的地位，并以數(shù)據(jù)與互聯(lián)網(wǎng)為核心，建立豐富的供應(yīng)商數(shù)據(jù)庫(kù)和信用記錄，利用龐大的客戶資源、海量的客戶交易行為數(shù)據(jù)及云計(jì)算等信息技術(shù)處理手段，為其平臺(tái)上的中小企業(yè)提供信用貸款。電商通過整合電子商務(wù)過程中所形成的數(shù)據(jù)和信用，解決傳統(tǒng)金融行業(yè)對(duì)個(gè)人和小企業(yè)貸款存在的信息不對(duì)稱和流程復(fù)雜的問題，實(shí)現(xiàn)良好的風(fēng)險(xiǎn)控制和資本回報(bào)。

　　純交易平臺(tái)供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)融資創(chuàng)新模式特點(diǎn)體現(xiàn)在技術(shù)實(shí)現(xiàn)與風(fēng)險(xiǎn)控制。技術(shù)實(shí)現(xiàn)是指：電商的融資風(fēng)險(xiǎn)控制需引入網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)模型和在線視頻資信調(diào)查模式，通過交叉檢驗(yàn)技術(shù)輔以第三方驗(yàn)證確認(rèn)客戶信息的真實(shí)性，將客戶在電子商務(wù)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上的行為數(shù)據(jù)映射為企業(yè)和個(gè)人的信用評(píng)價(jià)，向這些通常無(wú)法通過傳統(tǒng)金融渠道獲得貸款的中小供應(yīng)商批量發(fā)放貸款。通過技術(shù)創(chuàng)新，利用數(shù)據(jù)分析而非擔(dān)?；蛘叩盅簩?duì)融資方進(jìn)行信用評(píng)級(jí)。風(fēng)險(xiǎn)控制是指：電商通過建立多層次的微貸風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和管理體系，將貸前、貸中以及貸后三個(gè)環(huán)節(jié)緊密聯(lián)系，利用數(shù)據(jù)采集和模型分析等手段，根據(jù)小微供應(yīng)商在電商平臺(tái)上積累的信用及行為數(shù)據(jù)，對(duì)企業(yè)的還款能力及還款意愿進(jìn)行較準(zhǔn)確的評(píng)估，同時(shí)，結(jié)合貸后監(jiān)控和網(wǎng)絡(luò)店鋪/帳號(hào)關(guān)停機(jī)制，提高了客戶違約成本，有效地控制貸款風(fēng)險(xiǎn)。

　　在國(guó)內(nèi)，率先實(shí)踐純交易平臺(tái)供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)融資模式的是阿里金融。阿里金融利用自身平臺(tái)積累下的龐大交易數(shù)據(jù)對(duì)申請(qǐng)貸款供應(yīng)商進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估并進(jìn)行無(wú)抵押貸款，實(shí)現(xiàn)與供應(yīng)商能夠得到更深層次的捆綁，同時(shí)又能通過這些金融服務(wù)獲得收益。

　　結(jié)語(yǔ)

　　互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)金融的發(fā)展不僅是IT時(shí)代供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)金融發(fā)展的趨勢(shì)所在，同時(shí)，它還為小微企業(yè)解決融資問題創(chuàng)造另一種途徑。目前我國(guó)在互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)金融領(lǐng)域的研究還處于初級(jí)階段，相關(guān)研究和文獻(xiàn)較少。本文根據(jù)電子商務(wù)平臺(tái)在供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)中的功能特點(diǎn)，提出兩種互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)融資模式，對(duì)兩種融資模式的運(yùn)作機(jī)理進(jìn)行詳細(xì)描述。通過對(duì)企業(yè)實(shí)踐的研究和成果數(shù)據(jù)分析可知，互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)金融不僅能夠提高以電商為核心的供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)系統(tǒng)中資金的流動(dòng)性，也有利于改善上下游供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)關(guān)系，整合與優(yōu)化資金流物流及信息流，提升整個(gè)供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)的運(yùn)作效率和價(jià)值，有利于電子商務(wù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)運(yùn)作創(chuàng)新的協(xié)同管理，達(dá)到多方共贏。