電商融資那些事兒

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　　在中國，絕大多數(shù)民營企業(yè)的生死時限是三年，其中大多數(shù)最終是倒在資金上。不說民營企業(yè)為政府貢獻了多少GDP，為國家創(chuàng)造了多少稅收，單單為社會提供了近80%的就業(yè)崗位，我們就應該知道民營企業(yè)有多么的重要。而事實上，市場的主要資金提供者—銀行，卻是嫌貧愛富的典型，只有大約20%的資金貸給民營企業(yè)，能夠給小微企業(yè)的則更少之又少。

　　在我們電商領域內，絕大多數(shù)經營者都是小微企業(yè)或者個人，權且都算作小微企業(yè)吧。在天貓也好、淘寶也好，甚至京東、易購、易迅等等電商平臺上，做生意的多數(shù)都是中小微企業(yè)，而且還是貿易型企業(yè)，沒有生產、沒有技術，只有采購、銷售。而對于貿易型企業(yè)，拋開降低采購成本、加快庫存周轉、提高銷售節(jié)奏等等業(yè)務流，最終集中于兩件事情：貨和錢。在通常的情況下，貨就是錢，錢就是貨，做貨也就是做錢。沒錢或者沒貨，再有完美的商業(yè)模式、庫存管理、購銷方案、資源渠道，都是紙上談兵。在現(xiàn)在刀刀見紅的電商競爭中，資金問題成為幾乎所有電商們的困境。

　　傳統(tǒng)的融資渠道

　　無論是B2B還是B2C電商平臺上的B端商家，融資渠道主要有兩條路：其一，銀行融資，但電商既是新興行業(yè)，又是輕資產行業(yè)，要抵押沒抵押，要擔保沒擔保，要信用沒信用，甚至要關系也沒關系?？傊裁礇]什么。在這樣一窮二白的情況下，要銀行放貸，幾乎是天方夜譚，更何況，信貸政策是要對實體經濟大力扶持，電商，還是想想而已。

　　其二，民間借貸，這條路應該是小微企業(yè)的最終選擇，跟親人借，免息。跟朋友借，友情價，給個8厘1分的，跟小貸公司借，不好意思，2分起，還得看資質看信譽，跟高利貸借，算了，還是別借了。民間借貸，利息低的錢不夠用，夠用的錢，利息負擔不起，這就是現(xiàn)實。

　　當然，除此之外，企業(yè)還有很多融資方式，股權融資，債務融資，項目融資、風險投資等等，但這都與我們絕大多數(shù)電商小微企業(yè)無關。受于資金的局限，要么熬著等待機會，要么熬著等待關門。

　　電商平臺的融資

　　馬云以往說“讓天下沒有難做的生意”，現(xiàn)在說“讓天下沒有難貸的款”。很顯然，電商平臺也意識到資金對于客戶企業(yè)的制約和影響，同時，也發(fā)現(xiàn)其內含的巨大商業(yè)機會和價值。

　　自2007年，阿里巴巴聯(lián)合建設銀行、工商銀行等推出面向企業(yè)的“聯(lián)保貸款”和“阿里貸款”起，已有6年時間。在這段不算太長的時間里，各大電商平臺陸續(xù)布局金融業(yè)務，直至2013年以來，金融已成為電商平臺的標配。電商金融一般分為兩類，企業(yè)用戶和個人消費者用戶，主要為企業(yè)用戶提供融資貸款和為個人消費者提供理財產品、消費信貸等。

　　電商金融有著太多太多的內在和外延。在這，我們只談對客戶企業(yè)的融資。為企業(yè)用戶的融資貸款，一是基于企業(yè)資質、信用、生產、采購、銷售等數(shù)據(jù)，而提供的無擔保無抵押純信用的流動資金貸款，通常額度較低，費用較高，條件嚴格；二是基于企業(yè)間購銷業(yè)務和貨權管控而提供的供應鏈管理系統(tǒng)融資服務，多數(shù)需要擔保或是質押。我們來看看目前主流電商平臺為企業(yè)用戶的融資服務：

　　1、阿里巴巴：目前阿里金融已經搭建了分別面向于阿里巴巴B2B平臺小微企業(yè)的阿里貸款業(yè)務群體，和面向于淘寶、天貓、聚劃算等平臺上小微企業(yè)、個人創(chuàng)業(yè)者的淘寶貸款業(yè)務群體，并推出淘寶信用貸款、天貓信用貸款、聚劃算保證金貸款、淘寶訂單貸款、天貓訂單貸款、面向中國站的阿里信用貸款和面向國際站的網商貸等多種融資產品。至2012年底，阿里金融已實現(xiàn)單日利息收入100萬元，并且在全部都是信用貸款的情況下，不良貸款率僅為0.9%。至2013年年中，至少為25萬家企業(yè)提供了信貸服務，單季度完成貸款筆數(shù)超過110萬筆。

　　2、京東：去年末，京東召開金融服務推介會。會后，京東公布了其“供應鏈管理系統(tǒng)金融服務” 即向供應商、制造商、分銷商、零售商、最終用戶提供金融服務。其中對上游供應商，提供包括應收賬款融資、訂單融資、委托貸款融資、協(xié)同投資、信托計劃等信貸產品。而在今年7月底，京東 POP 開放平臺大會上，京東表示，京東金融集團已經成立，并展開測試業(yè)務。目前，測試中的京東供應鏈管理系統(tǒng)金融大約已累計放款幾十億元，基本上是不超過 1 個月的短期貸款，貸款利率低于 10% (年化)。未來，針對 POP 平臺上的賣家，京東將提供小額信用貸款、流水貸款、聯(lián)保貸款、票據(jù)兌現(xiàn)、應收賬款融資、境內外保理業(yè)務等金融服務。

　　3、蘇寧：2013年3月，蘇寧易購宣布，將面向全國上游經、代銷供應商全面推出供應鏈管理系統(tǒng)融資業(yè)務，凡是蘇寧經、代銷供應商均可以與蘇寧易購操作的結算單應收賬款作為抵押物進行融資貸款，此項業(yè)務單筆融資額最高可達1000萬。此后，蘇寧云臺成立金融中心，發(fā)布1個月期的“定易貸”和3個月期的“信易貸”，日利率最低0.035%，年化12.6%。

　　4、慧聰：目前，慧聰網與各銀行、P2P公司聯(lián)合，推出多款融資產品，主要有與民生銀行合作的“民生-慧聰-新e貸聯(lián)名卡”、與郵政儲蓄銀行合作的“郵政小額貸”、與宜信、拍拍貸、人人貸等公司合作的“網商貸”“拍拍貸”“人人貸”。但是，一般額度相對較低，最高不超過50萬元，尤其是與網貸公司合作的產品，費率較高，年化20%左右。

       5、敦煌網：作為國內領先的外貿電商，敦煌網與建行共同推出無擔保無抵押的“e保通”貸款、與招商銀行合作“信用貸款”、“POS貸款”和“敦煌生意一卡通”，此外，積極與P2P平臺e云貸協(xié)同，借助網貸渠道，解決企業(yè)客戶資金問題。

　　除了以上電商平臺外，1號商城、生意社、金銀島、我的鋼鐵網、善融商務等也為企業(yè)客戶提供模式多樣、種類繁雜的信貸融資產品。

　　手握用戶數(shù)據(jù)的電商平臺，為企業(yè)客戶做融資，一種方式是由平臺擔保，與銀行合作，如京東、慧聰、網盛等大多數(shù)電商平臺，另一種是以自有資金為客戶放貸，如阿里巴巴在浙江、重慶成立的小貸公司和擔保公司的模式，還有一種是與P2P公司合作，以民間借貸的方式為客戶提供資金。

　　對企業(yè)客戶來說，三種資金渠道各有缺陷：銀行授信要求較高、條件較嚴；電商自營資金，流程長，手續(xù)多，額度低；網貸平臺，貸款難，利息高，難以負擔。但是電商平臺提供的融資服務，總歸是有用的，多條路，比沒有路好。