金融危機的啟示：需借信息化加強監(jiān)管

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危機剛剛開始？

2008年9月15日，158年歷史的雷曼兄弟宣布破產(chǎn)。算上貝爾斯登和美林證券，僅僅半年，美國前五大投行垮掉了三家，然而更讓我們擔心的還不知于此。

正如金融大鱷喬治?索羅斯所言：“我擔心我們至今還沒有渡過最困難的時候，在某種情況下，我們正在走向風暴中心，而不是遠離危險。”

AIG股價暴跌，瀕臨破產(chǎn)？

世界上最大的保險公司美國國際集團（AIG），2007年擁有一萬億美元的資產(chǎn)。然而在過去的三個季度中，因次貸危機，AIG遭受了180億美元的損失。9月15日，雷曼宣告破產(chǎn)當天，AIG的股價出現(xiàn)了前所未有的雪崩般急跌，盤中一度跌到3.50美元，跌幅達到71.17%，最后收于4.76美元，跌幅超過60%。當日AIG的成交量也爆出了7.38億手的天量，相當于平日的15倍以上。在過去的5個交易日中，AIG的股價累計已經(jīng)下跌了79.09%。

在15日收盤后不久，三大信用評級機構(gòu)步調(diào)一致地宣布了對AIG下調(diào)評級的決定，可謂雪上加霜！

標準普爾將AIG的長期信貸評級由AA-調(diào)低至A-，短期信貸評級由A1+調(diào)低至A2；穆迪將AIG的評級由AA3調(diào)低至A2；惠譽國際亦將其評級由AA調(diào)低至A。AIG發(fā)言人拒絕評論信用評級下調(diào)給這家機構(gòu)帶來的影響，但AIG上月一份文件顯示，如果標準普爾或穆迪氏把它的長期優(yōu)先債務(wù)信用等級下調(diào)一級，AIG將不得不追加總價值133億美元的抵押品押以及取消保險合約。

AIG關(guān)系全球金融體系

美國銀行首席執(zhí)行官肯尼斯?劉易斯說，“我不知道哪家大銀行與AIG沒有重要業(yè)務(wù)往來，一旦AIG垮掉，將比我們見過的任何問題都嚴重”。

倫敦法國巴黎銀行策略員奇喬內(nèi)稱：“AIG與金融系統(tǒng)以至實質(zhì)經(jīng)濟連系太過緊密，如果AIG倒下，會造成骨牌效應(yīng)。”

加拿大皇家銀行在一則研究報告中表示，一旦AIG宣告倒閉，行業(yè)損失總額可能高達1800億美元。

美專家指出，在目前情況下，如果放任AIG破產(chǎn)，對本就已經(jīng)脆弱不堪的金融市場而言無異雪上加霜，將導(dǎo)致金融市場借貸成本進一步大幅上升。同時由于AIG為眾多債券承保，其一旦倒閉可能威脅更多金融公司，同時令全球金融市場更加動蕩混亂。

AIG資金缺口達750億美元，自救無望

在AIG向美聯(lián)儲申請400億美元過渡性貸款失敗之后，隨后出現(xiàn)AIG所需貸款上升至750億美元的傳聞。紐約州長彼得森昨日表示，AIG只有一日時間籌集800億美元左右的資金，否則便要申請破產(chǎn)。美國電視臺CNBC引述消息人士的話稱，AIG自救渠道可以說是沒希望，如果其未能籌集足夠資本，將難逃倒閉厄運。

據(jù)悉，美聯(lián)儲官員正與高盛集團和摩根大通公司高管緊急磋商，籌組700億至750億美元貸款拯救AIG，以免AIG倒下令全球金融危機一發(fā)不可收拾，然而在華爾街人人自危的情形下，這個提案顯然不現(xiàn)實。

紐約州監(jiān)管部門破例營救，仍不足夠

15日，為化解AIG面臨的財務(wù)困局，其總部所在地美國紐約州宣布允許AIG借用旗下公司的200億美元資產(chǎn)用于自救。在美國，州一級保險監(jiān)管部門首要職責是保護保險產(chǎn)品購買者的利益，保險機構(gòu)一般情況下不得動用理賠金用于自身融資擔保。在市場分析師看來，紐約州監(jiān)管部門為AIG采取的這一舉措“史無前例”。

可這200億尚不足彌補AIG的重大財務(wù)黑洞。

美國政府不惜再次打破承諾，動用納稅人錢財接管AIG

9月16日晚，美國政府繼拯救“兩房”兩周之后，再次打破“不動用納稅人錢”的承諾，宣布依據(jù)《聯(lián)邦儲備法》第13條第三款，授權(quán)紐約聯(lián)邦儲備銀行向陷于破產(chǎn)邊緣的AIG提供850億美元緊急貸款，以拯救這家美國最大保險公司免于破產(chǎn)倒閉的厄運。

貸款窗口的有效期為24個月，利率為3月期倫敦銀行同業(yè)拆借利率再加850個基點。為保障納稅人的利益不受損害，貸款將以AIG全部資產(chǎn)為抵押。美聯(lián)儲表示，這筆貸款預(yù)期將通過該公司資產(chǎn)的銷售收益加以償還。同時，作為提供貸款的條件，美國政府將控制AIG79.9%的股份，實質(zhì)上接管了AIG。

信息化改變監(jiān)管不力現(xiàn)狀

此前已有多名經(jīng)濟學(xué)家和信息化專家指出，美國次貸危機發(fā)生的主要原因之一就是監(jiān)管不力，美國金融業(yè)眾多機構(gòu)遭受慘重損失的原因，也同監(jiān)管機制和工具的缺失有關(guān)。（來自互聯(lián)網(wǎng)）