金融危機(jī)的啟示：需借信息化加強(qiáng)監(jiān)管

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危機(jī)剛剛開(kāi)始？

2008年9月15日，158年歷史的雷曼兄弟宣布破產(chǎn)。算上貝爾斯登和美林證券，僅僅半年，美國(guó)前五大投行垮掉了三家，然而更讓我們擔(dān)心的還不知于此。

正如金融大鱷喬治?索羅斯所言：“我擔(dān)心我們至今還沒(méi)有渡過(guò)最困難的時(shí)候，在某種情況下，我們正在走向風(fēng)暴中心，而不是遠(yuǎn)離危險(xiǎn)?！?/P>

AIG股價(jià)暴跌，瀕臨破產(chǎn)？

世界上最大的保險(xiǎn)公司美國(guó)國(guó)際集團(tuán)（AIG），2007年擁有一萬(wàn)億美元的資產(chǎn)。然而在過(guò)去的三個(gè)季度中，因次貸危機(jī)，AIG遭受了180億美元的損失。9月15日，雷曼宣告破產(chǎn)當(dāng)天，AIG的股價(jià)出現(xiàn)了前所未有的雪崩般急跌，盤(pán)中一度跌到3.50美元，跌幅達(dá)到71.17%，最后收于4.76美元，跌幅超過(guò)60%。當(dāng)日AIG的成交量也爆出了7.38億手的天量，相當(dāng)于平日的15倍以上。在過(guò)去的5個(gè)交易日中，AIG的股價(jià)累計(jì)已經(jīng)下跌了79.09%。

在15日收盤(pán)后不久，三大信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)步調(diào)一致地宣布了對(duì)AIG下調(diào)評(píng)級(jí)的決定，可謂雪上加霜！

標(biāo)準(zhǔn)普爾將AIG的長(zhǎng)期信貸評(píng)級(jí)由AA-調(diào)低至A-，短期信貸評(píng)級(jí)由A1+調(diào)低至A2；穆迪將AIG的評(píng)級(jí)由AA3調(diào)低至A2；惠譽(yù)國(guó)際亦將其評(píng)級(jí)由AA調(diào)低至A。AIG發(fā)言人拒絕評(píng)論信用評(píng)級(jí)下調(diào)給這家機(jī)構(gòu)帶來(lái)的影響，但AIG上月一份文件顯示，如果標(biāo)準(zhǔn)普爾或穆迪氏把它的長(zhǎng)期優(yōu)先債務(wù)信用等級(jí)下調(diào)一級(jí)，AIG將不得不追加總價(jià)值133億美元的抵押品押以及取消保險(xiǎn)合約。

AIG關(guān)系全球金融體系

美國(guó)銀行首席執(zhí)行官肯尼斯?劉易斯說(shuō)，“我不知道哪家大銀行與AIG沒(méi)有重要業(yè)務(wù)往來(lái)，一旦AIG垮掉，將比我們見(jiàn)過(guò)的任何問(wèn)題都嚴(yán)重”。

倫敦法國(guó)巴黎銀行策略員奇喬內(nèi)稱：“AIG與金融系統(tǒng)以至實(shí)質(zhì)經(jīng)濟(jì)連系太過(guò)緊密，如果AIG倒下，會(huì)造成骨牌效應(yīng)?！?/P>

加拿大皇家銀行在一則研究報(bào)告中表示，一旦AIG宣告倒閉，行業(yè)損失總額可能高達(dá)1800億美元。

美專家指出，在目前情況下，如果放任AIG破產(chǎn)，對(duì)本就已經(jīng)脆弱不堪的金融市場(chǎng)而言無(wú)異雪上加霜，將導(dǎo)致金融市場(chǎng)借貸成本進(jìn)一步大幅上升。同時(shí)由于AIG為眾多債券承保，其一旦倒閉可能威脅更多金融公司，同時(shí)令全球金融市場(chǎng)更加動(dòng)蕩混亂。

AIG資金缺口達(dá)750億美元，自救無(wú)望

在AIG向美聯(lián)儲(chǔ)申請(qǐng)400億美元過(guò)渡性貸款失敗之后，隨后出現(xiàn)AIG所需貸款上升至750億美元的傳聞。紐約州長(zhǎng)彼得森昨日表示，AIG只有一日時(shí)間籌集800億美元左右的資金，否則便要申請(qǐng)破產(chǎn)。美國(guó)電視臺(tái)CNBC引述消息人士的話稱，AIG自救渠道可以說(shuō)是沒(méi)希望，如果其未能籌集足夠資本，將難逃倒閉厄運(yùn)。

據(jù)悉，美聯(lián)儲(chǔ)官員正與高盛集團(tuán)和摩根大通公司高管緊急磋商，籌組700億至750億美元貸款拯救AIG，以免AIG倒下令全球金融危機(jī)一發(fā)不可收拾，然而在華爾街人人自危的情形下，這個(gè)提案顯然不現(xiàn)實(shí)。

紐約州監(jiān)管部門(mén)破例營(yíng)救，仍不足夠

15日，為化解AIG面臨的財(cái)務(wù)困局，其總部所在地美國(guó)紐約州宣布允許AIG借用旗下公司的200億美元資產(chǎn)用于自救。在美國(guó)，州一級(jí)保險(xiǎn)監(jiān)管部門(mén)首要職責(zé)是保護(hù)保險(xiǎn)產(chǎn)品購(gòu)買(mǎi)者的利益，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)一般情況下不得動(dòng)用理賠金用于自身融資擔(dān)保。在市場(chǎng)分析師看來(lái)，紐約州監(jiān)管部門(mén)為AIG采取的這一舉措“史無(wú)前例”。

可這200億尚不足彌補(bǔ)AIG的重大財(cái)務(wù)黑洞。

美國(guó)政府不惜再次打破承諾，動(dòng)用納稅人錢(qián)財(cái)接管AIG

9月16日晚，美國(guó)政府繼拯救“兩房”兩周之后，再次打破“不動(dòng)用納稅人錢(qián)”的承諾，宣布依據(jù)《聯(lián)邦儲(chǔ)備法》第13條第三款，授權(quán)紐約聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行向陷于破產(chǎn)邊緣的AIG提供850億美元緊急貸款，以拯救這家美國(guó)最大保險(xiǎn)公司免于破產(chǎn)倒閉的厄運(yùn)。

貸款窗口的有效期為24個(gè)月，利率為3月期倫敦銀行同業(yè)拆借利率再加850個(gè)基點(diǎn)。為保障納稅人的利益不受損害，貸款將以AIG全部資產(chǎn)為抵押。美聯(lián)儲(chǔ)表示，這筆貸款預(yù)期將通過(guò)該公司資產(chǎn)的銷售收益加以償還。同時(shí)，作為提供貸款的條件，美國(guó)政府將控制AIG79.9%的股份，實(shí)質(zhì)上接管了AIG。

信息化改變監(jiān)管不力現(xiàn)狀

此前已有多名經(jīng)濟(jì)學(xué)家和信息化專家指出，美國(guó)次貸危機(jī)發(fā)生的主要原因之一就是監(jiān)管不力，美國(guó)金融業(yè)眾多機(jī)構(gòu)遭受慘重?fù)p失的原因，也同監(jiān)管機(jī)制和工具的缺失有關(guān)。（來(lái)自互聯(lián)網(wǎng)）