P2P的法律風(fēng)險(xiǎn)思考

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>摘要: 　　來(lái)源：證券市場(chǎng)紅周刊　　一二線城市經(jīng)常能看到商超門(mén)口擺放了很多家中小型P2P公司的咨詢臺(tái)和展板，都表明“最短3個(gè)月，年化收益15%~18%”等醒目又刺激的廣告語(yǔ)，而且不時(shí)有人上前咨詢了解。　　草根服務(wù)性民間 ... 　　來(lái)源：證券市場(chǎng)紅周刊
　　一二線城市經(jīng)常能看到商超門(mén)口擺放了很多家中小型P2P公司的咨詢臺(tái)和展板，都表明“最短3個(gè)月，年化收益15%~18%”等醒目又刺激的廣告語(yǔ)，而且不時(shí)有人上前咨詢了解。
　　草根服務(wù)性民間銀行
　　從P2P創(chuàng)始人尤努斯在本國(guó)婦女中扶持她們做實(shí)體行業(yè)創(chuàng)業(yè)中可以看出，一個(gè)行業(yè)的興起一定是具有廣泛的社會(huì)基礎(chǔ)，以及服務(wù)實(shí)體經(jīng)營(yíng)者渡過(guò)難關(guān)。而P2P就是定義為草根金融中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，立足于中小微企業(yè)和個(gè)人的資金周轉(zhuǎn)融資服務(wù)。
　　我國(guó)P2P行業(yè)從2006年登陸北京和上海等大城市以來(lái)，一直屬于民間個(gè)人融資和債權(quán)流轉(zhuǎn)模式的結(jié)合體。這種以個(gè)人借款通過(guò)中介服務(wù)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)流轉(zhuǎn)、依托銀行實(shí)現(xiàn)資金劃轉(zhuǎn)的結(jié)算模式，出借人可以自行將錢(qián)出借給在平臺(tái)上的其他人，而平臺(tái)則通過(guò)制定各種交易制度來(lái)確保放款人將錢(qián)借給借款人，同時(shí)還會(huì)提供一系列服務(wù)性質(zhì)的工作。如果運(yùn)轉(zhuǎn)良好，就是匯通天下的民間銀行；如果有問(wèn)題，就是寅吃卯糧的龐氏騙局。
　　在實(shí)際運(yùn)行中，拆解流轉(zhuǎn)債權(quán)的平衡點(diǎn)是P2P公司要重點(diǎn)把控的核心，時(shí)間上有3個(gè)月、6個(gè)月、12個(gè)月以及更長(zhǎng)時(shí)間。P2P公司的盈利來(lái)源就是中介服務(wù)平臺(tái)享有的“服務(wù)費(fèi)”，收益來(lái)源一定是來(lái)自實(shí)體行業(yè)公司的良好運(yùn)轉(zhuǎn)，很多家新公司看到了這個(gè)巨大的利潤(rùn)蛋糕，但卻沒(méi)有充分考量市場(chǎng)規(guī)模化產(chǎn)生效益，從而走向終極。
　　資金安全保障待監(jiān)管
　　P2P其實(shí)就是個(gè)人對(duì)個(gè)人的一種債權(quán)流轉(zhuǎn)形式的民間融資行為，我國(guó)法律是不允許非金融機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款的，但是卻保護(hù)個(gè)人發(fā)放貸款。將一筆總額數(shù)量?jī)r(jià)值100萬(wàn)元的債權(quán)進(jìn)行了民間個(gè)人行為的融資后，再將這100萬(wàn)元拆分成若干份進(jìn)行流轉(zhuǎn)。而目前我國(guó)理財(cái)市場(chǎng)上，50萬(wàn)元以下的高收益的短期理財(cái)產(chǎn)品非常少見(jiàn)，但是這個(gè)群體卻占據(jù)了絕大多數(shù)。大量在社會(huì)上閑置的零散資金，都在追求穩(wěn)健且高回報(bào)的收益，但是門(mén)檻的限制將這部分資金阻擋在中高端理財(cái)之外。在P2P高收益的誘惑下，中小資金客戶群體更樂(lè)意接受這種新的理財(cái)模式。但在此需強(qiáng)調(diào)的是，承諾的預(yù)期回報(bào)率是否超過(guò)上限以及債權(quán)抵押物的真實(shí)變現(xiàn)價(jià)值一定是審查的重點(diǎn)。
　　民間債權(quán)流轉(zhuǎn)的穩(wěn)健保障基礎(chǔ)一定是要有抵押物、完善的手續(xù)和企業(yè)良好的資金運(yùn)轉(zhuǎn)。而對(duì)于公司風(fēng)控保證系數(shù)是否能夠落實(shí)在2%以內(nèi)要看風(fēng)控機(jī)制。只有擁有良好的運(yùn)行機(jī)制，才能保障出借方和借款人兩端的“安全”。
　　對(duì)P2P的法律風(fēng)險(xiǎn)思考
　　凱鵬律師事務(wù)所 石峰律師
　　P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)當(dāng)前最大的風(fēng)險(xiǎn)就是法律風(fēng)險(xiǎn)。到現(xiàn)在為止，沒(méi)有一部國(guó)家法律可以為P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)成為金融機(jī)構(gòu)提供支持。
　　目前中小微企業(yè)依然面臨資金困境，很難從銀行借到資金。國(guó)家嚴(yán)格的金融監(jiān)管與金融市場(chǎng)需求旺盛這一矛盾催生了回報(bào)率較高的P2P網(wǎng)貸市場(chǎng)。即平臺(tái)公司收取居間費(fèi)用，為投資方、融資方搭建的網(wǎng)絡(luò)投融資平臺(tái)，由擔(dān)保公司為融資方提供擔(dān)保。由于是純民間借貸，各方基本上為非金融機(jī)構(gòu)，是資金鏈的自由流通，所以也成為金融監(jiān)管的盲點(diǎn)，其中的法律風(fēng)險(xiǎn)值得深思。
　　第一是資質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)。投資方應(yīng)當(dāng)對(duì)平臺(tái)公司、融資方、擔(dān)保公司的資質(zhì)進(jìn)行一定的調(diào)查了解?？雌涫欠窠?jīng)過(guò)工商、稅務(wù)、甚至公安機(jī)關(guān)、金融監(jiān)管等相關(guān)部門(mén)許可，履行了相關(guān)審批手續(xù)，并進(jìn)行了合法注冊(cè)。特別是對(duì)擔(dān)保公司的資信狀況要有充分的了解。
　　第二是利率風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)《最高人民法院關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見(jiàn)》規(guī)定，民間借貸的利率可以適當(dāng)高于銀行的利率，但最高不得超過(guò)銀行同類貸款利率的4倍。超出此限度的可視為高利貸，法律不予保護(hù)。
　　第三是信用風(fēng)險(xiǎn)。在P2P網(wǎng)貸中，提供的擔(dān)保方式通常為信用擔(dān)保，而非實(shí)物擔(dān)保。在擔(dān)保公司沒(méi)有足夠資金準(zhǔn)備的情況下如果發(fā)生違約，會(huì)產(chǎn)生信用危機(jī)，從而影響投資者信心。
　　第四是電子商務(wù)交易風(fēng)險(xiǎn)。由于是通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行交易，需要簽訂電子協(xié)議。但由于信息不對(duì)稱，如果存在虛假信息，嚴(yán)重的如跑路事件等，就會(huì)違反電子商務(wù)等方面法規(guī)甚至觸及刑律。
　　所以，一方面要鼓勵(lì)發(fā)展P2P網(wǎng)貸市場(chǎng)，另一方面要成立自律組織規(guī)范市場(chǎng)，從而降低法律風(fēng)險(xiǎn)，使民間資本形成良性發(fā)展。