發(fā)改委親自督陣 中國鐵礦石指數6月發(fā)布

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摘要：兩個月了，換屆后的中國鋼鐵工業(yè)協會（下稱中鋼協）新班子，終于要打出第一張牌?！　　　～@悉，中鋼協正在籌劃建立一個權威的中國鐵礦石價格指數，今年6月即將推出的是國內礦價格指數，今后還將推出進口礦價格指數 　　兩個月了，換屆后的中國鋼鐵工業(yè)協會（下稱中鋼協）新班子，終于要打出第一張牌。
　　
　　獲悉，中鋼協正在籌劃建立一個權威的中國鐵礦石價格指數，今年6月即將推出的是國內礦價格指數，今后還將推出進口礦價格指數。
　　
　　知情人士透露，此前一次內部會議上，國家發(fā)改委當場要求中鋼協盡快拿出中國的鐵礦石價格指數，以加強在鐵礦石價格談判中的話語權。
　　
　　與會者還包括冶金礦山企業(yè)協會有關人士，中鋼協委托該協會來建立國內礦山的價格指數。目前冶金礦山企業(yè)協會的指數平臺已經搭建完畢，計劃于6月初開始發(fā)布數據。這只是中國建立自身鐵礦石指數的第一步。
　　
　　從明確反對到應政府部門要求盡快建立，中鋼協對鐵礦石指數的態(tài)度轉變經歷了兩年多時間。
　　
　　鐵礦石價格指數是未來開展期貨、掉期交易等金融衍生品的主要工具，不過金融衍生產品的出現，還需要有大量現貨市場的支撐。據了解，國內外的一些交易機構已經開始試探利用這些指數進行交易的可能。
　　
　　步驟
　　
　　目前鐵礦石定價采用的唯一依據是普氏指數，因其價格主要來源于三大礦山，這讓中國企業(yè)在對手面前沒有絲毫的議價余地。中鋼協原秘書長單尚華就曾表示，凡是能被礦山采用的指數，都是對中國鋼廠不利的。
　　
　　據悉，中鋼協此次被政府要求推出自己的鐵礦石指數，先從內礦做起，是為了避免礦石炒作，先搭建國內市場的價格指數平臺，今后還將推出進口礦價格指數。內礦指數主要來自于國內主要鐵礦石產地，外礦指數將主要從各港口采集。
　　
　　事實上，從2009年傳統(tǒng)鐵礦石談判徹底破裂起，國內的鐵礦石指數就已經開始不斷出現。到中鋼協被要求建立中國鐵礦石指數之前，已有多家機構在做鐵礦石指數的采集和編制，不過這些機構大都是低調進行。
　　
　　國內獨立的鋼鐵資訊機構Mys-teel有近十年的鋼鐵指數編制經歷，是業(yè)內公認編制鐵礦石指數較為完善的機構，其推出鐵礦石指數MyIpiC指數是最近兩年的事情。Mysteel資訊總監(jiān)徐向春說，最初發(fā)布鐵礦石指數主要是為了更多反映市場狀況，現在金融化主要是對進口礦，交易指數的編制，需要更為很具體的品種和交割港口。
　　
　　MyIpiC指數分國產礦和進口礦，加權平均后分別形成兩種指數，并最終合二為一。目前該指數有一個40余人的團隊，負責每天和市場的貿易商、鋼廠以及礦山進行詢價并發(fā)布，價格信息以主流市場含稅成交價格為準，對內外礦均選取63.5%的基準品位。
　　
　　其外礦價格是青島、天津、京唐、曹妃甸、日照、嵐山、連云港(601008,股吧)這七個主要貿易港口成交價格的加權平均價格。內礦價格是以河北唐山、遼寧北票、山東淄博、山西代縣以及安徽繁昌5個地區(qū)的加權平均價格。
　　
　　港口的主要數據來源是貿易商，在徐向春看來，這才是整個市場主要的交易群體，之所以不采取鋼廠和礦山直接簽合同，他認為那是一對一的談判，最終價格里面可能有很多變化因素，“你必須找發(fā)生實際交易的價格”。
　　
　　國內另外一個較有影響的鐵礦石指數發(fā)布機構是聯合金屬網，最初其發(fā)布的Umetal鐵礦石指數也是一個綜合指數，并以港口為界限，分國外和國內兩個市場。國外市場和普氏一樣是依據外礦價格，以美元計價，主要依據礦山。
　　
　　下一步，聯合金屬網將主推中國港口現貨鐵礦石價格指數，傾向于選擇鋼廠和貿易商的價格，礦石品位選擇是62%，這是目前國際金融交易機構通常采用的礦石品位。聯合金屬網取中國鐵礦石吞吐量前八大主要港口作為權重，每一個港口都作一個指數，然后部分國別、根據規(guī)格來做一個全國的鐵礦石現貨價格指數。
　　
　　聯合金屬網的分析師說，兩個市場的外盤價格和港口現貨價格，就像一個批發(fā)市場，另一個是零售市場，兩個市場獨立運營。
　　
　　紅線
　　
　　隨著政府態(tài)度的明確，相關機構對鐵礦石指數的編制已經越來越具有針對性，一旦政策開閘，這些經過篩選得出的指數，馬上就可以被金融交易機構拿來利用。
　　
　　Mysteel資訊總監(jiān)徐向春說，鐵礦石指數誰都可以發(fā)布，但問題在于這些指數的價格信息來源的渠道和真實性，關系到這個指數能否被市場接受并應用，另外一個重要因素則是在指數的推廣應用上如何避免才到政策紅線。
　　
　　在數家鐵礦石指數發(fā)布機構中，曾有一家由于踩到了政策紅線而被叫停，這便是2009年發(fā)布“日照指數”的國際鐵礦石（日照）交易中心有限公司。
　　
　　2009年5月，日照當地的五家民營鐵礦石貿易商與日照聯合礦石商務公司、山東龍鼎電子商務股份有限公司聯合注冊成立上述公司，主要服務于國內鋼廠、貿易商和國外礦山企業(yè)，為國際鐵礦石大宗貿易提供交易、倉儲、運輸、保險、結算等中介服務，同時發(fā)布鐵礦石指數。
　　
　　公司總經理拜文匯曾表示，希望用五年時間將日照指數打造成一個屬于中國的鐵礦石風向標。不過，國際鐵礦石（日照）交易中心有限公司僅掛牌15天便被中鋼協、五礦商會和相關政府部門叫停，理由是涉嫌鐵礦石炒作。
　　
　　有關專家說，日照的模式其實是電子盤，類似于準期貨，指數和價格成為了交易的工具，這已經踩到了當時的政策紅線。
　　
　　日照指數的教訓至今仍被眾多做指數的機構屢屢提到，只能做指數發(fā)布、不能做期貨工具成為業(yè)內一道鐵規(guī)。但隨著指數編制的蔚然成風，未來指數究竟能否成為金融產品的工具，掌控權也許已經不在政府的手中。
　　
　　至少目前來看，國內一些指數機構大都受到過國內外金融交易機構的邀請，以共同嘗試研究鐵礦石期貨產品，合作的方式是由指數機構來提供指數工具，作為交易的依據。目前市場炒作的主要對象是進口礦，因此目前指數編制機構紛紛開始專門圍繞進口礦進行編制價格指數。
　　
　　不過這些指數編制機構都明白，目前政府和相關行業(yè)協會的意見還是很不統(tǒng)一的，只能做前期的工作。一旦進口礦期貨交易被允許，相關交易工具會被很快推進。
　　
　　2011年初，中國主要鐵礦石現貨的來源國印度正式推出了全球首個期貨品種，進一步推動了市場對鐵礦石期貨的追逐。印度鐵礦石期貨由印度商品交易所（ICEX）和印度多種商品交易所（MCX）聯合推出，以TSI鐵礦石指數為結算價格。
　　
　　某指數編制者稱，現在印度已經推出了期貨交易，將來一旦形成了規(guī)模，中國就會更加被動。
　　
　　時間表
　　
　　業(yè)內的共識是，鐵礦石期貨等金融衍生品的出現，需要同時具備指數和現貨市場兩個基本條件。現在指數已經不缺，問題在于中國鋼鐵企業(yè)與三大礦山之間的價格，是否會從眼下的季度、月度演變到現貨。
　　
　　Mysteel資訊總監(jiān)徐向春說，如果沒有現貨交易，就反映不出價格的變化，也沒有操作的空間。有石油、銅、鋁的先例，無論將來市場怎樣變化，一旦有了大量的現貨市場，期貨這樣的東西是同樣可能出現在鐵礦石領域的。
　　
　　鋼鐵專家、原首鋼研研究院副院長戴國慶說，鐵礦石以何種形式定價，這在一定程度上將取決于三大礦石供應商。如果未來幾年鐵礦石現貨價繼續(xù)以前幾年同樣的速度連年上漲，礦石生產商推動礦石全現貨價交易的動力將會很大。但如果國際鐵礦石價格將會趨于平穩(wěn)三巨頭推動全現貨交易的積極性可能也就沒有那么大了。
　　
　　戴國慶的判斷是，1到3年內進口鐵礦石不會全部改為現貨交易，季度價改為月度定價的可能也不是很大，繼續(xù)采用在中國現貨價基礎上制定季度價的模式很可能繼續(xù)。
　　
　　在戴國慶看來，從其他已進行期貨交易的大宗商品，如原油、有色金屬、農產品等大宗商品來看，盡管在某些時段的確受到巨額投機資金操控或影響，但總體來看，真正的“金融化”對鐵礦石遠期價格的形成應該是利大于弊。他說，“鐵礦石假如在中國推出期貨交易，其受到金融資本不當操縱的可能性比過去應該更低，而不是更高。”
　　
　　戴國慶表示，為爭得對中國更合理的價格形成機制，應鼓勵積極探討鐵礦石在中國進行期貨交易的可行性。
　　
　　與鐵礦石期貨相對應，中鋼協在2009年3月推出了鋼材的期貨品種。兩年下來，徐向春發(fā)現，鋼材期貨交易的主要參與者是貿易商，大部分參與的貿易商都虧了。他說，這說明在期貨市場上，實業(yè)機構最終是抵不過資本機構的。