一帶一路等國家戰(zhàn)略方案 多路出擊

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       保險(xiǎn)資金運(yùn)用的監(jiān)管政策，正在逐條踐行保險(xiǎn)業(yè)“新國十條”劃定的藍(lán)圖，為險(xiǎn)資運(yùn)用拓展更大的空間。中國證券報(bào)記者了解到，繼監(jiān)管層放開保險(xiǎn)資金投資創(chuàng)業(yè)投資基金，批準(zhǔn)保險(xiǎn)資金設(shè)立私募基金等動作后，鼓勵保險(xiǎn)業(yè)參與國家戰(zhàn)略的方案也正在醞釀當(dāng)中，而保險(xiǎn)資金參與“一帶一路”和“長江經(jīng)濟(jì)帶”建設(shè)將成為其中的組成部分。

　　機(jī)構(gòu)人士表示，相關(guān)方案出臺將給保險(xiǎn)業(yè)投資帶來新的利好。在推動保險(xiǎn)業(yè)“走出去”的指引下，保險(xiǎn)業(yè)對于產(chǎn)業(yè)的參與已不僅限于開發(fā)相關(guān)的保險(xiǎn)產(chǎn)品，港口、物流、航空、園區(qū)建設(shè)、公路、環(huán)保、水利等板塊都有獲得險(xiǎn)資支持的潛在機(jī)會。在股權(quán)投資、不動產(chǎn)、養(yǎng)老社區(qū)、醫(yī)療和健康產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和資金的配置空間也會逐漸顯現(xiàn)。2015年，市場對于上述國家戰(zhàn)略推進(jìn)落實(shí)的呼聲漸高，而保險(xiǎn)業(yè)謀劃尋求投資機(jī)會的努力也已開始。

　　熱盼利好

　　2015年，監(jiān)管層將繼續(xù)在保險(xiǎn)業(yè)“新國十條”的框架下推動政策落實(shí)，鼓勵保險(xiǎn)資金參與國家重大戰(zhàn)略的方案正在研究當(dāng)中，“一帶一路”、“長江經(jīng)濟(jì)帶”成為其中的重點(diǎn)內(nèi)容。

　　上海一家大型保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，保險(xiǎn)資金在配合國家戰(zhàn)略，加大資金運(yùn)用力度上已有所預(yù)判，如相關(guān)方案如期出臺，將給保險(xiǎn)業(yè)投資帶來新的利好?？紤]到符合國家戰(zhàn)略方向的項(xiàng)目可能更對保險(xiǎn)資金久期求穩(wěn)的“口味”，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)也很期待監(jiān)管層能推出實(shí)質(zhì)利好投資的配套措施。“一帶一路”政策兼具內(nèi)外投資機(jī)遇，“長江經(jīng)濟(jì)帶”則以國內(nèi)投資項(xiàng)目為主，對于保險(xiǎn)資金“走出去”，積累多方投資經(jīng)驗(yàn)，提升運(yùn)用效率都構(gòu)成機(jī)遇。

　　2014年9月以來，保監(jiān)會發(fā)文對投資連結(jié)保險(xiǎn)投資賬戶、保險(xiǎn)資金投資優(yōu)先股、保險(xiǎn)資金投資創(chuàng)業(yè)投資基金、保險(xiǎn)資金設(shè)立私募基金、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)管理養(yǎng)老保障管理業(yè)務(wù)和保險(xiǎn)養(yǎng)老社區(qū)統(tǒng)計(jì)制度進(jìn)行規(guī)范，從多個方面為險(xiǎn)資投資松綁。在放開前端的同時，保監(jiān)會也反復(fù)強(qiáng)調(diào)管住后端的重要性。9月末，保監(jiān)會發(fā)布集合資金信托計(jì)劃(查詢信托產(chǎn)品)償付能力監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，10月中旬通報(bào)了保險(xiǎn)公司投資信托產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)，并發(fā)布《保險(xiǎn)集團(tuán)并表監(jiān)管指引》《保險(xiǎn)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)五級分類指引》和《保險(xiǎn)集團(tuán)并表監(jiān)管指引》，引導(dǎo)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)加強(qiáng)全面資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理工作，改進(jìn)保險(xiǎn)資金使用效率，提升資產(chǎn)質(zhì)量，防范金融風(fēng)險(xiǎn)傳遞。隨后，保監(jiān)會在年末部署保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)開展“兩個加強(qiáng)、兩個遏制”專項(xiàng)檢查工作。

　　多路出擊

　　保監(jiān)會發(fā)布的2014年前11個月行業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn)98318.90億元，資金運(yùn)用余額89478.79億元。保監(jiān)會相關(guān)人士表示，隨著政策進(jìn)一步開發(fā)，險(xiǎn)資投資體量將繼續(xù)增長。

　　保險(xiǎn)資金運(yùn)用上，“新國十條”明確，鼓勵保險(xiǎn)資金利用債權(quán)投資計(jì)劃、股權(quán)投資計(jì)劃等方式，支持重大基礎(chǔ)設(shè)施、棚戶區(qū)改造、城鎮(zhèn)化建設(shè)等民生工程和國家重大工程;鼓勵保險(xiǎn)公司通過投資企業(yè)股權(quán)、債權(quán)、基金、資產(chǎn)支持計(jì)劃等多種形式，為科技型企業(yè)、小微企業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)等發(fā)展提供資金支持;加快發(fā)展境外投資保險(xiǎn)，以能源礦產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施、高新技術(shù)和先進(jìn)制造業(yè)、農(nóng)業(yè)、林業(yè)等為重點(diǎn)支持領(lǐng)域，加大再保險(xiǎn)對農(nóng)業(yè)、交通、能源、化工、水利、地鐵、航空航天、核電及其他國家重點(diǎn)項(xiàng)目的大型風(fēng)險(xiǎn)、特殊風(fēng)險(xiǎn)的保險(xiǎn)保障力度。

　　保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)人士表示，可以預(yù)期，在“一帶一路”的投資機(jī)會上，保險(xiǎn)資金可以參與相關(guān)區(qū)域的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，或通過參股公司，或投資為小微企業(yè)出口服務(wù)的創(chuàng)投基金，或發(fā)起設(shè)立專項(xiàng)基金投資標(biāo)的企業(yè)。

　　在“長江經(jīng)濟(jì)帶”建設(shè)上，保險(xiǎn)資金有望多路出擊，基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)計(jì)劃項(xiàng)目的形式將被更多保險(xiǎn)資金重視。北京一家中型保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)研究人士認(rèn)為，長江經(jīng)濟(jì)帶涉及的四川、重慶、湖北、江西、江蘇、上海等多個地區(qū)都已有多個保險(xiǎn)資金參與投資的債權(quán)計(jì)劃項(xiàng)目，而相關(guān)政府部門也都有吸引險(xiǎn)資進(jìn)入的規(guī)劃。如果保監(jiān)會在政策上給予更多支持，保險(xiǎn)業(yè)參與物流、能源礦產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施、交通等領(lǐng)域，將不僅限于開發(fā)相關(guān)的保險(xiǎn)產(chǎn)品，港口、物流、航空、園區(qū)建設(shè)、公路、環(huán)保、水利等板塊都有獲得險(xiǎn)資支持的潛在機(jī)會。在債權(quán)計(jì)劃外，資本市場也有望提供投資窗口。股權(quán)投資、不動產(chǎn)、養(yǎng)老社區(qū)、醫(yī)療和健康產(chǎn)業(yè)等方面，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和資金的配置空間也會逐漸顯現(xiàn)。

　　搶占落點(diǎn)

　　對于保險(xiǎn)資金參與國家戰(zhàn)略，接受中國證券報(bào)記者采訪的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和人士均表示樂見后續(xù)成效。合眾人壽相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，長江經(jīng)濟(jì)帶貫通我國東、中、西三大區(qū)域，覆蓋11個省市與超過全國40%的人口和生產(chǎn)總值，保險(xiǎn)業(yè)聯(lián)手養(yǎng)老與健康服務(wù)產(chǎn)業(yè)也將借政策“春風(fēng)”迎來加快發(fā)展的黃金機(jī)遇。養(yǎng)老社區(qū)及與之配套的醫(yī)療、護(hù)理、健康管理服務(wù)將成為一大推動方向。

　　公開資料顯示，險(xiǎn)企在長江經(jīng)濟(jì)帶上的投資布局早已開盤，且參與的基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)計(jì)劃項(xiàng)目較多。2009年，太平洋資管參與“太平洋-上海崇明越江通道工程債權(quán)投資計(jì)劃”，2010年，發(fā)起設(shè)立“太平洋-武漢天興洲公鐵兩用長江大橋債權(quán)投資計(jì)劃”和“太平洋-泰州長江大橋債權(quán)投資計(jì)劃”，而“太平-南水北調(diào)工程債權(quán)投資計(jì)劃”則募資200億元。同年，中國平安參與“平安-江陰大橋債權(quán)投資計(jì)劃”。2013年，“人保資本-三峽新能源風(fēng)電債權(quán)投資計(jì)劃”創(chuàng)立。除基建項(xiàng)目之外，保險(xiǎn)資金在不動產(chǎn)投資、能源、環(huán)保等方面也有所涉獵。

　　據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前中國人壽、中國人保、中國平安、中國太保、中國太平等多家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)均已參與到和長江經(jīng)濟(jì)帶相關(guān)的投資項(xiàng)目當(dāng)中。大中型保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)對于“一帶一路”相關(guān)的區(qū)域也有所調(diào)研，并部分提出了戰(zhàn)略發(fā)展構(gòu)想。分析人士認(rèn)為，從拓寬險(xiǎn)資空間的角度而言，保險(xiǎn)公司已在尋求搶占政策落點(diǎn)上摩拳擦掌，待有關(guān)政策明確后，下一步可投資的領(lǐng)域?qū)⒉粌H限于債權(quán)投資計(jì)劃，相應(yīng)的資金對接會或成為常態(tài)。