中國建筑業(yè)2014年經營狀況

申請免費試用、咨詢電話：400-8352-114

　　建筑業(yè)增加值與GDP

　　2014年，中國國內生產總值為63.65萬億元，按可比價格計算比上年增長7.4%，增速較上年下滑3個百分點。7.4%的年度GDP增速低于7.5%的目標增速，國民經濟在新常態(tài)下保持平穩(wěn)運行，呈現出增長平穩(wěn)、結構優(yōu)化、質量提升、民生改善的良好態(tài)勢。在穩(wěn)定的預期下，相信改革的順利推進將有助于中國經濟可持續(xù)發(fā)展。

　　2015年改革步伐將加快，圍繞三大主題：促增長、防風險和再平衡拉開改革的序幕。在中國經濟轉型過程中，從投資拉動轉向消費拉動將是必然趨勢，但當前消費作為經濟第一拉動力的地位并不穩(wěn)固。據國家統(tǒng)計局測算，2014年最終消費對GDP增長的貢獻率是51.2%，投資對GDP增速的貢獻率達到48.5個百分點。與2013年相比，產業(yè)結構更趨優(yōu)化，全年第三產業(yè)增加值占國內生產總值的比重為48.2%，比上年提高1.3個百分點，高于第二產業(yè)5.6個百分點。消費重新成為經濟增長的首要拉動力，貢獻率比上年提高3.0個百分點。此背景下，固定資產投資也呈現持續(xù)回落態(tài)勢，2014年固定資產投資(不含農戶)為502005億元，扣除價格因素實際增長15.1%，比上年回落4.1個百分點。

　　受益固定資產投資最大的建筑業(yè)，2014年實現增加值44725億元，比上年增長8.9%，占GDP比重達到7.03%，比重上升約0.16個百分點。

　　建筑產業(yè)，需消耗鋼材、木材、水泥、玻璃、五金等50多個行業(yè)、2000多個品種、30000多種規(guī)格的產品，對國民經濟許多部門具有強大的波及效應和產業(yè)關聯(lián)效應，能為其他產業(yè)部門的發(fā)展提供更廣闊的市場，且作為解決5000多萬人就業(yè)問題的超級大行業(yè)，對國民經濟的推動作用不言而喻。近年來，我國建筑業(yè)的完全消耗系數大約為2.5，即每增加1元的建筑業(yè)產出，需要消耗其他部門的產出約2.5元，可使社會總產出增加約3.5元。2014年，建筑業(yè)17.6萬億元的產值，帶動其他部門產出高達44.0萬億元，為全社會直接和間接創(chuàng)造產值高達61.6萬億元。

　　數據來源：統(tǒng)計局;圖表制作：魯班咨詢

　　數據來源：統(tǒng)計局;圖表制作：魯班咨詢

　建筑業(yè)總產值與新簽合同額

　　2014年全國建筑業(yè)總產值176713億元，同比增長10.2%(均以統(tǒng)計局快報值核算)。其中，一季度建筑業(yè)同比增長15.9%，二季度增長15.3%，三季度增長13.5%，四季度增長10.9%。全國建筑業(yè)房屋建筑施工面積125億平方米，同比增長10.4%，增幅較2013年下滑4.2個百分點。

　　2010年為近年來建筑業(yè)總產值增幅最高點，同比增幅達到25.5%，隨后因4萬億元的刺激作用逐漸弱化、地產調控的趨緊，呈現下滑趨勢。2014年以來國民經濟進入新常態(tài)，房地產市場步入白銀時代，產能過剩等多重因素影響。建筑業(yè)揮別高速增長，進入減速慢行新常態(tài)，其中，房屋建設新開工面積17.96億平方米，同比下降10.7%，較2013年的房屋新開工面積，下滑近30個百分點，房地產下行成為建筑業(yè)增速下滑的主要原因之一。2015年建筑業(yè)轉型升級迫在眉睫，進入存量時代，提升企業(yè)核心競爭力顯得格外重要。

　　數據來源：統(tǒng)計局;圖表制作：魯班咨詢

　　建筑業(yè)新簽合同額的高低，將決定未來半年到一年內建筑業(yè)的開工面積和實際投入，是未來一年建筑業(yè)產值規(guī)模的關鍵因素。2014年前三季度，建筑業(yè)新簽合同額125700億元，同比增長7.5%，比2013年同期新簽合同額增幅下滑近18個百分點，意味著未來的半年到一年之內建筑業(yè)的產值規(guī)模不容樂觀。分季度看，一季度新簽合同額33581.8億元，同比增長13.0%;二季度49279.8億元，同比增長11.9%;三季度42838.9億元，同比下降0.9%。新簽合同額呈現先高后低，逐步下滑的趨勢。2014年建筑業(yè)增速大幅下滑，國民經濟新常態(tài)下，建筑業(yè)新簽合同額呈現逐步放緩的趨勢。2014年中央逐漸下放審批權限、新型城鎮(zhèn)化再次被新一屆政府的提及，地方政府的投資激情再次燃起，各地絡繹不絕出臺省級、市級重點投資項目，甚至多個出現地方“4萬億元”，總量規(guī)模遠超2009年的刺激政策，掀起了2014年上半年的新簽合同額的小高潮。但中央對地方投資不再兜底、地方政府財務的捉襟見肘，成為萬億投資真正落地最大的障礙，房地產市場進入低迷時期，意味著新簽合同額的熱潮不可能成為延續(xù)之勢，2014年三季度開始，建筑業(yè)增速進入低增長時期，行業(yè)進入轉折點。

分省區(qū)建筑業(yè)總產值與新簽合同額

　　分地區(qū)看，2014年前三季度，東部地區(qū)建筑業(yè)產值占比依然最大，占到全國建筑業(yè)總產值58.7%，較同期回落0.4個百分點，中部和西部地區(qū)總產值分別占比22.6%和18.7%，較2013年同期略有提升。產值增幅與總產值占比則完全相反，東、中、西部產值增幅分別為12.7%、14.6%、14.9%，基本符合國家重點發(fā)展中西部地區(qū)基礎設施建設的主基調，三個地區(qū)總產值增幅均下滑。分省區(qū)看，2014年前三季度，江蘇、浙江建筑業(yè)產值均超1.4萬億元，在產值規(guī)模上依然大幅高于其他省份;從產值增幅看，增長率高于20%的兩個省份(甘肅、貴州)均來自西部省份。產值增幅低于10%的省份有上海、河北、海南、山西、云南、西藏六省，遼寧、黑龍江、內蒙古三省份是負增長。

　　數據來源：統(tǒng)計局;圖表制作：魯班咨詢

　　從地區(qū)來看，2014年前三季度，東部地區(qū)依然是新簽合同額份額最大的地區(qū)，達到6.86萬億元，占全國的58.7%，同比下滑0.3個百分點;中部地區(qū)新簽合同額2.69萬億元，占全國的23.0%，略微增長0.3個百分點;西部地區(qū)新簽合同額依然最小，達到2.14萬億元，占全國新簽合同額總數近18.3%，與2013年同期持平。東部、中部、西部2014年前三季度新簽合同額增幅均低于10%，增速分別為8.1%、5.8%、7.5%。從省份來看，2014年前三季度，江蘇、浙江依然遙遙領先，新簽合同額均破1.4萬億元，增速較2013年同期分別增長5.5%、8.9%，增速都呈現回落態(tài)勢?？傮w來說，2014年前三季度新簽合同額增幅超過20%的省區(qū)達到了3個，其中東部1個，西部2個。遼寧、山西、黑龍江、新疆、內蒙古、寧夏、青海、西藏8個省份新簽訂單均呈現負增長，其中西藏降幅最大，下降27%。由于宏觀經濟增速放緩，以煤炭、冶金、電力、焦炭、化工為主的能源原材料工業(yè)總體疲軟。特別是山西最大的支柱產業(yè)煤炭供過于求、價格下跌、效益銳減。黑龍江省工業(yè)中能源工業(yè)比重過大，非公經濟比重小，市場營銷、與資本市場合作、市場化方式配置資源等方面均存在差距。遼寧和吉林的問題亦與黑龍江相似。作為中國工業(yè)化最早、重工業(yè)程度最高的區(qū)域，當然也是資源大省，東北三省曾經歷了歷史的輝煌。然而，如今卻成為了計劃經濟體制的束縛最根深蒂固的樣本。這被普遍認為是東北經濟失速的深層原因。

　　數據來源：統(tǒng)計局;圖表制作：魯班咨詢

　　各省份省外建筑業(yè)總產值情況

　　省外產值的高低，意味著本省市建筑企業(yè)走出去的規(guī)模，及在全國建筑業(yè)中競爭能力的體現。2014年前三季度，各地區(qū)在外省完成的建筑業(yè)產值為37370.3億元，同比增長15.0%，相較于2013年同期省外建筑業(yè)完成產值增幅下降6.4個百分點;2014年前三季度省外完成產值占全國建筑業(yè)總產值的32.4%，比2013年同期上升0.4個百分點，建筑業(yè)開放度進一步放開。

　　2014年前三季度省外完成的建筑業(yè)產值居前三位的依然是浙江、江蘇和北京，其中浙江省建筑企業(yè)省外完成產值達到7245.0億元，同比增幅13.5%，占2014年前三季度浙江省建筑業(yè)總產值的49.8%;其次為江蘇和北京，省外完成產值分別為6465.7億元和3690.6億元，該三省建筑企業(yè)跨省完成的建筑業(yè)產值占全國跨省完成建筑業(yè)產值的46.0%，較2013年同期上升0.4個百分點。

　　數據來源：統(tǒng)計局;圖表制作：魯班咨詢

　　2004~2014年間，我國建筑業(yè)跨省完成的產值占建筑業(yè)總產值的比重呈逐年上升狀態(tài)，建筑業(yè)市場日趨開放。至2014前三季度，跨省完成的產值占建筑業(yè)總產值的比重已達32.4%。2014年前三季度，建筑業(yè)外向度前五位省(區(qū))分別為：北京、浙江、上海、江蘇和湖北，分別達到65%、50%、48%、41%、39%。但相較于2013年，浙江企業(yè)在外省競爭中，依然是規(guī)模最強勁。與2013年同期相比，各省區(qū)外向度排名沒有呈現明顯的變化，外向度提升最多的是山西地區(qū)，外向度較同期增加4.1個百分點;超過2個百分點的省份僅有天津、青海;但有16家省(區(qū))出現了下降情況，其中以甘肅最為突出，省外建筑業(yè)產值下降了5.8個百分點。

　　數據來源：統(tǒng)計局;圖表制作：魯班咨詢

對外承包工程建筑業(yè)完成額與新簽合同額

　　 對外工程承包總體情況

　　2014年，我國對外承包工程業(yè)務完成營業(yè)額1424.1億美元，同比增長3.8%;新簽合同額1917.6億美元，同比增長11.7%。從對外工程業(yè)務完成營業(yè)額與新簽合同額的情況看，我國建筑業(yè)走出去的規(guī)模日漸增大。2014年，建筑業(yè)對外營業(yè)額同比增長3.8%，較2013年增幅下滑5.9個百分點，但新簽合同額增幅一直持續(xù)在10%左右，意味著我國建筑業(yè)走出國門，競爭力依然偏弱。

　　2014年，中國企業(yè)在北美、拉美、歐洲等地區(qū)接連簽署重要項目，標志著新市場開拓取得明顯成效。如中國建筑中標美國普拉斯基高架橋項目、韓國釜山海云臺綜合體，葛洲壩集團中標阿根廷水電項目，新市場給業(yè)務增長添加了新動力。據統(tǒng)計，2014年中國對外承包企業(yè)新簽合同額在5000萬美元以上的項目664個，其中1億美元以上的項目365個，10億美元以上的超大項目25個，同比增加16個。

　　中國裝備與中國標準“走出去”取得新成果，以高鐵領域為例，中國在海外建設的首條高鐵——土耳其安伊鐵路建成通車，帶動機電設備、鐵路通信等進入海外市場。中國路橋公司實施的肯尼亞蒙內鐵路，全部采用中國技術標準，邁出了“中國標準”走出去的關鍵一步。

　　2015年對中國企業(yè)“走出去”是一個“機遇年”，歐盟出臺了260億歐元的“歐洲交通網絡”規(guī)劃;非洲、拉美和亞太地區(qū)，城市化進程和落后基礎設施的矛盾激發(fā)大規(guī)模的基建需求。隨著區(qū)域經濟一體化的加快，跨國跨地區(qū)的項目也不斷增多。但從魯班咨詢的研究證明，國內建筑市場依然處于行業(yè)的黃金期，并且存在巨大的存量市場優(yōu)勢，深耕國內市場依然是大多數施工企業(yè)最明智的選擇，走出去僅僅是資金實力雄厚、熟悉海外市場運作規(guī)則的大型承包商可嘗試的一個方向。

　　數據來源：商務部;圖表制作：魯班咨詢

　　 ENR250強表現

　　2014年8月，EngineeringNewsRecord(以下簡稱“ENR”)發(fā)布了2014年度全球最大國際承包商排名。2012年ENR將全球最大國際承包商名錄的企業(yè)數量由225家調整為250家，我國內地2014年共有62家企業(yè)榜上有名。

　　2013年，全球經濟整體發(fā)展仍不平衡，盡管一些發(fā)達經濟體復蘇勢頭增強，如美日經濟溫和增長，歐元區(qū)終于顯現復蘇跡象，但世界經濟的引擎尚未全部高速轉動起來，新興經濟體增速放緩，國際市場整體需求不旺，國際承包工程市場復蘇緩慢。2013年，全球經濟增長率僅2.1%。

　　在不利的外部市場環(huán)境下，中國承包商通過各種方式積極應對，如深耕既有市場、加大對新市場開拓，鞏固傳統(tǒng)業(yè)務，推動業(yè)務轉型升級，以及探討承包工程相關的投資業(yè)務，充分利用中國資金優(yōu)勢、不斷拓寬合作渠道等。與國際著名大型承包商相比，我國企業(yè)實力雖然發(fā)展較為迅速，但仍有一定的差距。2013年62家中國企業(yè)海外營業(yè)791.4億美元，以14.5%的微弱劣勢排名第二，較上年的13.1%有明顯突破，在加速“走出去”的步伐，企業(yè)競爭力進一步增強。

　　表1近10年國際承包商250強中國企業(yè)表現情況

　　注：*表示企業(yè)該年入選國際承包商250強，其他年份為225強。

　　非洲市場份額進一步穩(wěn)固，局部差異加大。2013年中國承包商的海外市場依舊集中在非洲、亞洲和中東地區(qū)，分別占比38.4%、32.1%、17.4%，三個地區(qū)占比總和比上年提升了0.3個百分點，其中亞洲市場份額小幅回落，中東地區(qū)提升3.5個百分點。近六年來，中國承包商一直是非洲市場的老大，2013年中國承包商占據了非洲市場48.7%的份額，中國承包商在非洲的霸主地位進一步鞏固，市場份額比去年同期上升3.9個百分點，非洲地區(qū)的前10大承包商排名中，有6家中國企業(yè);在中東地區(qū)的市場占有率提升到16.4%，唯有拉美地區(qū)的份額回落至10%;東道主優(yōu)勢讓中國在整個亞太市場的占有率達到17.3%，跟去年同期持平。

　　從增長率來看，2013年中國承包商在加拿大地區(qū)表現異常搶眼，營業(yè)收入達2.88億美元，創(chuàng)近10年來歷史新高，增幅同比大幅提升;增幅主要受上一年同期基數較小以及加拿大經濟逐步回暖，海外市場增速繼續(xù)領跑其他地區(qū)的影響。2013年中國承包商在美國實現營業(yè)額78.9億美元，同比增長率為33%;歐洲地區(qū)的營業(yè)額為24.8億美元，同比增長53%;拉丁美洲有59.5億美元的收入，作為唯一一個增幅下降的地區(qū)，同比下降1.7%。整體來看，中國軍團在歐洲、北美洲市場的開拓依然任重道遠。

　　數據來源：ENR;圖表制作：魯班咨詢

　　中國企業(yè)國際排名進一步提升。2013年中國內地共62家企業(yè)進入國際承包商250強，比上年增加7家。62家企業(yè)排名名次中有42家上升，17家下降，3家保持平衡。其中，中國交建位列第9，進一步鞏固了在前10強中的位置。進入50強的中國內地企業(yè)數量重新回到8家。進入前100強的中國企業(yè)共有21家。

　　2014年進入ENR250家全球最大承包中，中國企業(yè)共計48家，較去年減少1家。盡管入圍的中國企業(yè)數量有所減少，但48家中國企業(yè)全球營業(yè)收入總額5694.0億美元，較去年增長113.0億美元。進入前100名的中國企業(yè)共有26家。中國入圍全球承包商的前10家公司分別為：中建、中鐵建、中國中鐵、中交、中國中冶、上海建工、中國電建、中國化學、中國葛洲壩和浙江建投，2013年共計實現全球營業(yè)收入總額約4378.9億美元。

　　上市建筑企業(yè)2014年度經營狀況

　　截止2015年2月10日，魯班咨詢重點關注的51家上市建筑企業(yè)中，有25家企業(yè)披露2014年業(yè)績預告。數據顯示這25家企業(yè)中，2014年業(yè)績預增的共計15家，占比60%，業(yè)績預虧的共計8家，占比32%，2家企業(yè)業(yè)績預平，占比8%。

　　 2014重點企業(yè)經營狀況分析

　　2014年前三季度，魯班咨詢重點關注的51家上市建筑企業(yè)共同創(chuàng)造主營業(yè)務總收入23532.2億元，同比增長11.3%，較同期增長下降6.6個百分點，意味著上市建筑企業(yè)經營規(guī)?？傮w放緩。其中，中國建筑以5660.5億元的營業(yè)收入，再次拔得頭籌，中國中鐵與中國鐵建分別以4295.3億元和4116.8億元位居二三位。若將30%作為企業(yè)高增長的界限，報告期內上市建筑企業(yè)僅有6家企業(yè)實現高增長，微增長的企業(yè)共計33家，而另有12家企業(yè)負增長。

　　高增長企業(yè)中，北方國際增長最高達到90.5%，根據公司公告，因國際工程項目本期工程量以及房地產銷售收入增加所致，其次，中化巖土與新疆城建各以增長67.6%和63.1%，位居上市建筑企業(yè)營業(yè)收入增長第二、三位。中化巖土主要是公司業(yè)務增長，重大資產重組，合并報表所致。新疆城建收入增加主要原因是工程和房產收入增加所致。其次，營業(yè)收入超過30%的企業(yè)為浦東建設、光正集團和江河創(chuàng)建，其中浦東建設因本期施工工程開工較多而導致建筑施工收入增加，以及結轉的BT項目管理收入多于上年同期所致;光正集團則是因為并入光正燃氣收入增加所致;江河創(chuàng)建則是公司合并港源裝飾及梁志天設計致業(yè)績獲大幅增長。

　　收入負增長企業(yè)中，以成都路橋下滑幅度最高，降幅高達66.5%，其次為易世達，業(yè)績降幅達到30.0%，其他11家企業(yè)中，降幅超15%的有空港股份和瑞和股份，降幅分別達到16.6%和16.3%?？偨Y12家企業(yè)營業(yè)收入負增長的原因，主要是受宏觀經濟的影響，降幅最高的成都路橋表示，因本期新開工和在建工程少，施工產值下降，施工確認收入減少，而導致業(yè)績大幅下降。易世達則因受宏觀環(huán)境影響，水泥、鋼鐵等行業(yè)景氣度不高，讓公司元氣大傷;而精工鋼構、天健集團、同濟科技等均表示2014年房地產市場不景氣，前三季度訂單遠低于同期。比較特殊的是，12家負增長企業(yè)中，中鐵二局業(yè)績的下滑非宏觀環(huán)境所致，而是債務重組利得以及違約賠償收入較上年同期增加而至虧損。

　　數據來源：各上市公司2014度財報預告，圖表制作：魯班咨詢

　　2015年1月16日，中國建筑公布2014年經營情況，期間公司建筑業(yè)務累計新簽合同額約14117億元，超出2014全年目標17.6%，同比增長10.9%。

　　建筑業(yè)務方面，房屋建筑業(yè)務仍然保持兩位數的增長。其中，房屋建筑新簽合同額11672億元，增長12.9%;基礎設施新簽合同額2349億元，小幅增長1.1%。從地區(qū)分部來看，境內業(yè)務新簽合同額13402億元，增長11.1%;海外業(yè)務新簽合同額715億元，增長4.6%。2014年，建筑業(yè)務各項實物量指標運營良好，施工面積91875萬平方米，增長21.2%;新開工面積28983萬平方米，增長17.7%;竣工面積8810萬平方米，增長10.4%。

　　地產業(yè)務方面，公司2014年實現銷售額達1270億元，銷售面積1070萬平方米，同比去年有所下滑。日前，公司下屬地產子公司中國海外發(fā)展(0688.HK)發(fā)布業(yè)績，2014年累計銷售約1408億港元，完成全年1400億港元目標。截至12月末，公司土地儲備6408萬平方米，新購置土地儲備1192萬平方米。市場普遍預計，2015年，房地產將如同經濟進入“新常態(tài)”一樣，各方面數據指標都趨向平緩，進入一個不會過分漲跌的“新常態(tài)”。

　　2014上市建筑企業(yè)并購數量大增

　　隨著國內固定資產投資增速的不斷下行，2014年正在實施并購的企業(yè)數量顯著增多。建筑業(yè)在減速慢行的新常態(tài)下，企業(yè)并購大潮來臨。Thomson Reuters數據顯示2014年我國建筑行業(yè)已完成并購30起，我國建筑行業(yè)市場活力未來也將依賴并購的數量。

　　從并購的方向上看，前幾年建筑企業(yè)喜歡進入房地產行業(yè)，因為前幾年房地產行業(yè)高速發(fā)展，但目前的趨勢有所轉變，在當前房地產行業(yè)進入高庫存的白銀時代，建筑工程內部的兼并正在增加。

　　表2上市建筑行業(yè)并購情況一覽表

　　數據來源：wind數據

　　行業(yè)景氣指數情況(PMI)

　　建筑企業(yè)業(yè)務總量仍保持較快增長。2014年12月，建筑業(yè)商務活動指數為57.1%，比上月回落1.8個百分點，表明12月建筑業(yè)業(yè)務總量稍有回落，但增速依然較快;建筑業(yè)新訂單指數為54.0%，比上月上升1.1個百分點，仍高于臨界點，市場需求呈增長態(tài)勢。2014年全年各月建筑業(yè)商務活動指數雖低于去年同期值，但均明顯高于臨界點50以上，表明建筑業(yè)業(yè)務總量仍保持較速增長。

　　數據來源：統(tǒng)計局;圖表制作：魯班咨詢

　　2014年國民經濟形勢進入增長速度進入換擋期、結構調整面臨陣痛期、前期刺激政策消化期三期疊加壓力不斷加大，2014年以來房地產持續(xù)調整的累積效應有所增加，建筑業(yè)高增長的時代已漸行漸遠，尤其是新簽合同額的增長大幅下降，將對未來一段時間建筑業(yè)的產值規(guī)模產生巨大影響，增速下滑成為建筑行業(yè)發(fā)展新常態(tài)。

　　建筑業(yè)增加值占比GDP比重自改革開放以來首次突破7%，表明建筑業(yè)的支柱地位不斷穩(wěn)固，尤其是在2014年房地產市場低迷時期，建筑業(yè)依然保持較快增長。建筑業(yè)總產值、新簽合同額等指標均受宏觀環(huán)境影響，增速創(chuàng)近10多年以來新低，形勢依然較嚴峻。建筑業(yè)站在行業(yè)轉型升級的風口，上市企業(yè)經營狀況不容樂觀。在國內市場面臨多重壓力的背景下，越來越多的企業(yè)，加強自身核心競爭力建設，逐步走出去承接業(yè)務，無論是國家商務部統(tǒng)計數據還是ENR公布的排名數據，皆顯示2014年我們建筑企業(yè)競爭力穩(wěn)步提升，承接國際工程增多，但是與國際頂尖承包對比，仍有很大的差距。在新一屆政府提出“京津冀一體化”、“一帶一路”、“長江經濟帶”三大戰(zhàn)略部署的規(guī)劃下，2014年以來基礎設施建設多次上演維穩(wěn)經濟的“救火員”，未來將帶來諸多發(fā)展機遇，建筑業(yè)市場整體形勢依舊看好。