P2P網(wǎng)貸樣本調(diào)查：有利網(wǎng)暴利溯源

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>摘要: 　　國(guó)內(nèi)真正的“影子銀行”——P2P（個(gè)人對(duì)個(gè)人信貸）仍然在混亂中前行?！　　?0元即可體驗(yàn)”、“年化收益率12%”、“100%本息保障”、“隨時(shí)贖回投資”……種種誘人的宣傳，在一家名為有利網(wǎng)的P2P公司頁面上赫然 ... 　　國(guó)內(nèi)真正的“影子銀行”——P2P（個(gè)人對(duì)個(gè)人信貸）仍然在混亂中前行。
　　“50元即可體驗(yàn)”、“年化收益率12%”、“100%本息保障”、“隨時(shí)贖回投資”……種種誘人的宣傳，在一家名為有利網(wǎng)的P2P公司頁面上赫然在列。
　　而且，有利網(wǎng)顯示，其顧問委員會(huì)成員包括聯(lián)想弘毅投資總裁趙令歡、耶魯大學(xué)教授陳志武、德太投資TPG合伙人張燕軍等業(yè)界知名人士。截至發(fā)稿前，記者尚未就顧問事宜與前述人士取得聯(lián)系證實(shí)。
　　事實(shí)上，和傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)相比，P2P因其天然的“出身劣勢(shì)”和法律地位的爭(zhēng)議性，其服務(wù)在推廣中遇到阻礙；出于應(yīng)對(duì)，不少P2P在運(yùn)作中重點(diǎn)宣傳其引入的業(yè)內(nèi)名人顧問，或其存有權(quán)威或重量級(jí)客戶等信息。
　　而據(jù)P2P行業(yè)內(nèi)人士透露，由于資金錯(cuò)配和實(shí)際利差的存在，其較高的利潤(rùn)率已讓P2P網(wǎng)貸成為暴利行業(yè)。
　　面對(duì)利潤(rùn)“蛋糕”，有部分機(jī)構(gòu)對(duì)入主P2P行業(yè)表示出興趣，然而在P2P行業(yè)尚未被“陽光化”前，法律風(fēng)險(xiǎn)亦讓其懷有種種顧慮。
　　為了提高信譽(yù)度，部分P2P平臺(tái)選擇了引入顧問委員會(huì)的形式。
　　“引入顧問團(tuán)隊(duì)這種做法更多是為了增強(qiáng)P2P的信譽(yù)?！眹?guó)內(nèi)某P2P公司業(yè)務(wù)人士表示，“因?yàn)樽铋_始沒人理解P2P，為了推廣服務(wù)，引入名人做顧問就成了一種選擇?！?BR>　　對(duì)于前述的顧問引入模式，該人士認(rèn)為該現(xiàn)象在業(yè)內(nèi)較為普遍，但其意義有限。
　　“這種顧問的身份只是一個(gè)虛銜，有些初創(chuàng)期的P2P公司把業(yè)內(nèi)名人列為顧問團(tuán)成員，但實(shí)際上只是它的負(fù)責(zé)人和這些名人在某次會(huì)上聊過幾句而已?！鼻笆鯬2P人士表示。
　　夸大關(guān)聯(lián)方亦成了部分P2P公司增加信譽(yù)度的方式之一。
　　“還有P2P在宣傳上聲稱他們有許多重量級(jí)客戶，實(shí)際上均有夸張宣傳的成分。”前述P2P人士透露，“有些甚至在宣傳中聲稱銀監(jiān)會(huì)和證監(jiān)會(huì)也成了他們的技術(shù)支持方，這完全是找不到依據(jù)的?！?BR>　　不過，P2P行業(yè)存在的暴利不能否認(rèn)。
　　“P2P實(shí)際上屬于暴利?！鼻笆鯬2P人士表示，“雖然名義上是債權(quán)之間的轉(zhuǎn)移，在具體的操作中，可以利用資金錯(cuò)配的形式來賺取利差，這其間的利潤(rùn)非常高?！?BR>　　據(jù)該人士介紹，P2P的暴利源于投融資雙方較高的利差。
　　“和商業(yè)銀行的抵押貸款不同，P2P的借貸對(duì)象主要以個(gè)人用款或工商企業(yè)類的信用貸款為主，所以資金成本也比較高?！痹撊耸刻寡裕白隽薖2P你會(huì)發(fā)現(xiàn)做實(shí)業(yè)其實(shí)很賺錢，一些服裝銷售企業(yè)都能夠接受年化30%左右的成本?！?BR>　　暴利的秘密正隱藏在多對(duì)多理財(cái)?shù)腻e(cuò)配之中。
　　“看上去似乎是債權(quán)債務(wù)人的兩方合同，但是這其中會(huì)存在多對(duì)多的錯(cuò)配情況，而P2P的利潤(rùn)就藏在這種錯(cuò)配中。”該人士指出，“比如在投資端支付10%、11%的年化收益，而在融資端則要求24%左右的成本，差出來的利差收入則以信息服務(wù)費(fèi)或顧問費(fèi)的形式入賬?！?BR>　　需要注意的是，已有部分實(shí)力企業(yè)對(duì)P2P行業(yè)表示出興趣。“有一些銀行和國(guó)企曾來我們公司調(diào)研，他們也想自己做P2P?！鼻笆鋈耸空f，“由于實(shí)際的利潤(rùn)較高，所以許多大機(jī)構(gòu)、大企業(yè)想來涉足這個(gè)行當(dāng)?！?BR>　　然而，亦有機(jī)構(gòu)人士對(duì)P2P的政策前景表示質(zhì)疑。
　　“P2P的收益是比信托高，但是風(fēng)險(xiǎn)比信托大太多了。”華北某信托人士指出，“而且信托的門檻至少100萬，P2P有5萬、10萬就可以去投，而且對(duì)投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力沒有健全的甄別，極易帶來風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)此監(jiān)管層不會(huì)置之不理。”
　　早在2011年，銀監(jiān)會(huì)曾下發(fā)《關(guān)于人人貸有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示的通知》對(duì)P2P貸款平臺(tái)可能存在的七大風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行提示。
　　但是這種監(jiān)管態(tài)度并未給P2P行業(yè)帶來減速，2013年，P2P借貸行業(yè)呈現(xiàn)了爆發(fā)式增長(zhǎng)。根據(jù)網(wǎng)貸之家監(jiān)測(cè)，今年上半年全國(guó)66家主要的網(wǎng)貸平臺(tái)總成交金額接近175億元。
　　而有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，對(duì)P2P的正式監(jiān)管規(guī)定已亟待出爐。
　　與此同時(shí)，P2P業(yè)內(nèi)開始對(duì)可能存在的問題予以自律。
　　8月26日，中國(guó)小額信貸聯(lián)盟P2P行業(yè)委員會(huì)發(fā)布了首部P2P行業(yè)自律公約，公約要求，P2P機(jī)構(gòu)要有嚴(yán)格的資金管理。必須嚴(yán)格界定自身的信息咨詢服務(wù)特征，只提供風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、理財(cái)咨詢等，不得占據(jù)、集取、挪用、控制客戶資金。P2P機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)資金與所服務(wù)的出資人、借款人的資金必須完全分離。