房地產(chǎn)估價師《經(jīng)營與管理》重點要點（7）

　　第五節(jié) 風(fēng)險分析

　　【本節(jié)內(nèi)容框架】

　　1．風(fēng)險分析的界定

　　2．風(fēng)險分析的一般過程

　　3．風(fēng)險估計與評價的常用方法

　　4．概念分析的步驟與概率確定方法

　　5．概念分析中的期望值法

　　6．蒙特卡洛模擬法

　　1．風(fēng)險分析的界定

　　項目在財務(wù)評價中采用的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)大部分來自對未來情況的預(yù)測與估算，由此得出的評價指標(biāo)及決策具有很大的風(fēng)險

　　2．風(fēng)險分析的一般過程（三階段）

　　風(fēng)險辨識

　　有哪些活動

　　包括哪些風(fēng)險

　　風(fēng)險產(chǎn)生的原因

　　哪些風(fēng)險是主要的

　　各風(fēng)險變量之間是否相關(guān)

　　風(fēng)險估計

　　風(fēng)險發(fā)生的概率大小

　　風(fēng)險概率分布情況

　　風(fēng)險估算

　　風(fēng)險評價

　　選出最佳方案

　　檢驗各風(fēng)險因素

　　對評價指標(biāo)的影響

　　對風(fēng)險對策的建議

　　【2009年真題】

　　下列風(fēng)險分析的內(nèi)容，屬于風(fēng)險估計工作的有（ ）。
　　A．風(fēng)險產(chǎn)生的原因分析
　　B．風(fēng)險發(fā)生概率大小分析
　　C．風(fēng)險因素檢驗
　　D．風(fēng)險變量間的相關(guān)性分析
　　E．風(fēng)險概率分布情況分析

　　【答案】BE

　　【解析】AD屬于風(fēng)險辨識。C屬于風(fēng)險評價。

　　3．風(fēng)險估計與評價的常用方法

　　風(fēng)險估計與評價常用方法

　　調(diào)查和專家打分法

　　解析方法

　　蒙特卡洛模擬法

　　解析法與蒙特卡洛法的區(qū)別

　　解析方法要求對影響現(xiàn)金流的各個現(xiàn)金源進行概率估計，蒙特卡洛法要求在已知各個現(xiàn)金流概率分布情況下實現(xiàn)隨機抽樣

　　【2007年真題】

　　下列關(guān)于風(fēng)險分析中解析法和蒙特卡洛模擬法的表述中，錯誤的是（ ）。
　　A．解析法對隨機的現(xiàn)金流進行概率分布估計，得到凈效益的概率分布
　　B．蒙特卡洛法用數(shù)學(xué)方法在計算機上模擬實際概率過程，然后加以統(tǒng)計處理
　　C．解析法建立在利用德爾菲法進行風(fēng)險辨識與估計的基礎(chǔ)之上
　　D．蒙特卡洛法主要用于解決不多于2～3個隨機變量的風(fēng)險問題，而解析法能夠分析更多個隨機變量的風(fēng)險問題

　　【答案】D

　　【2006年真題】

　　房地產(chǎn)項目風(fēng)險分析中不能用于風(fēng)險估計與評價的方法是（ ）。
　　A．專家打分法
　　B．“三項預(yù)測值”法
　　C．解析法
　　D．蒙特卡洛模擬法

　　【答案】B
　　【解析】B不是風(fēng)險分析的方法，是敏感性分析的方法。

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