互聯(lián)網(wǎng)金融：如何應(yīng)對(duì)乏監(jiān)管狀態(tài)？

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　　(中國(guó)電子商務(wù)研究中心訊)3月26日，博鰲亞洲論壇的“互聯(lián)網(wǎng)金融：自律與監(jiān)管”分論壇上，與會(huì)嘉賓探討了互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)控制的問(wèn)題，因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融自律與監(jiān)管的核心即風(fēng)險(xiǎn)控制。

　　參加討論的嘉賓有：Lending Club首席風(fēng)險(xiǎn)官陳超美，陸金所董事長(zhǎng)計(jì)葵生，中誠(chéng)信創(chuàng)始人、中國(guó)人民大學(xué)經(jīng)濟(jì)研究所所長(zhǎng)毛振華，中科創(chuàng)金融控股金融董事長(zhǎng)張偉，中國(guó)科學(xué)技術(shù)發(fā)展戰(zhàn)略研究院特邀研究員朱云來(lái)。

　　目前，中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管分工是：中國(guó)人民銀行分管監(jiān)管第三方支付，銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管P2P網(wǎng)貸，證監(jiān)會(huì)監(jiān)管眾籌，保監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)。中國(guó)人民銀行有好多現(xiàn)成的規(guī)則，P2P網(wǎng)貸目前為止銀監(jiān)會(huì)還沒(méi)有出指導(dǎo)意見(jiàn)，證監(jiān)會(huì)對(duì)于眾籌已經(jīng)出臺(tái)了指導(dǎo)意見(jiàn)的征求辦法稿，保監(jiān)會(huì)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)已經(jīng)出臺(tái)了監(jiān)管指導(dǎo)意見(jiàn)。

　　但是，由于互聯(lián)網(wǎng)金融是新生事物，總的來(lái)講目前還沒(méi)有非常完善的監(jiān)管方法。Lending Club首席風(fēng)險(xiǎn)官陳超美介紹，Lending club在剛開(kāi)始的時(shí)候，和中國(guó)現(xiàn)在的情況類(lèi)似。在無(wú)監(jiān)管的狀態(tài)下有20多家起來(lái)做這個(gè)行業(yè)。

　　那么在缺乏監(jiān)管的狀態(tài)下，互聯(lián)網(wǎng)金融如何應(yīng)對(duì)目前的狀態(tài)？

　　“分散邏輯”與“大數(shù)法則”

　　中國(guó)科學(xué)技術(shù)發(fā)展戰(zhàn)略研究院特邀研究員朱云來(lái)認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融還是金融，現(xiàn)在眾多的P2P平臺(tái)可能低估了借貸的風(fēng)險(xiǎn)，這些貸款雖然額度很小，但是風(fēng)險(xiǎn)很難判斷。相對(duì)于傳統(tǒng)金融，互聯(lián)網(wǎng)的特點(diǎn)是可以迅速收集信息，但是信息的甄別、判斷很難。要解決這個(gè)問(wèn)題，路還很長(zhǎng)，只有靠市場(chǎng)去試。

　　陸金所是互聯(lián)網(wǎng)金融的成功實(shí)踐者。陸金所董事長(zhǎng)計(jì)葵生認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)控制是P2P平臺(tái)最核心的問(wèn)題，而且，中國(guó)的P2P平臺(tái)投資人都是散戶投資人，這與美國(guó)有很多機(jī)構(gòu)投資者不同，散戶投資人的利益保護(hù)尤為重要。他講道，陸金所處理這個(gè)問(wèn)題的核心就兩點(diǎn)：大數(shù)法則和分散邏輯。

　　所謂大數(shù)，就是遵循大數(shù)法則，綜合盡可能多的借款人信息并且借助大數(shù)據(jù)進(jìn)行判斷。計(jì)葵生透露陸金所進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制的三個(gè)信息來(lái)源：第一種，是客戶提供的信息，可以作為參考；第二種，是從央行征信中心獲得的信息；第三種，其他第三方提供的信息，比如社交和電商數(shù)據(jù)等。此外，不管風(fēng)險(xiǎn)控制模型做得有多好，還是要把風(fēng)險(xiǎn)再分散。比如，有人借100元，一定要把100元變成100個(gè)1元來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)。有一個(gè)投資人想投100元，這100元一定要投到100個(gè)人。“所以第一做了嚴(yán)格的篩選，然后把剩下來(lái)的拆分。”他總結(jié)說(shuō)。

　　Lending Club首席風(fēng)險(xiǎn)官陳超美也肯定了分散邏輯。她說(shuō)，Lending club能夠增長(zhǎng)不是有很多借款人，而是有很多人有信心去放貸，信心從哪里來(lái)的？就是因?yàn)樾庞蔑L(fēng)險(xiǎn)的模型、收集的數(shù)據(jù)。她坦言，在美國(guó)有很好的信用體系的情況下。還是要自己收集很多的數(shù)據(jù)。慢慢地審批，然后用了數(shù)學(xué)的模型，也包括了機(jī)器學(xué)習(xí)。“也正是由于是分散的，所以不會(huì)是我投了這個(gè)，如果撞上壞的就是百分之百，所以我們是分散的。”

　　征信業(yè)態(tài)改變

　　除了互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)自身的風(fēng)險(xiǎn)控制之外，專(zhuān)注進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制的還有第三方征信機(jī)構(gòu)，但是目前這些征信機(jī)構(gòu)也面臨很多新的挑戰(zhàn)。

　　中誠(chéng)信創(chuàng)始人、中國(guó)人民大學(xué)經(jīng)濟(jì)研究所所長(zhǎng)毛振華認(rèn)為，跟傳統(tǒng)金融比，現(xiàn)在的互聯(lián)網(wǎng)金融最大的一個(gè)挑戰(zhàn)在于，傳統(tǒng)金融有一套收集數(shù)據(jù)、控制風(fēng)險(xiǎn)、計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)分方法和流程。互聯(lián)網(wǎng)金融出來(lái)之后，問(wèn)題是數(shù)據(jù)特別多，但是收集數(shù)據(jù)、整理數(shù)據(jù)等都沒(méi)有成型的方法。

　　他進(jìn)一步指出，具體來(lái)說(shuō)，目前的互聯(lián)網(wǎng)金融的征信面臨兩個(gè)問(wèn)題：

　　第一，過(guò)去的征信主要靠中國(guó)人民銀行征信中心，它是傳統(tǒng)金融體系里面的金融同業(yè)的數(shù)據(jù)中心，起了很好的作用?，F(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)之后，很多傳統(tǒng)的東西不管用了，很多人沒(méi)有信用記錄。

　　第二，征信很大的法律障礙是關(guān)于隱私權(quán)保護(hù)的。個(gè)人信息的收集和查詢都會(huì)涉及到這個(gè)問(wèn)題。以商業(yè)目的收集他人信息就是犯罪，征信牌照的問(wèn)題是解決收集信息的合法性。其次是查詢信息，收集信息之后要進(jìn)行信息整理，整理后得到評(píng)分，最后向有需求的公司、個(gè)人進(jìn)行銷(xiāo)售信息，這是一個(gè)服務(wù)，本身是一個(gè)商業(yè)活動(dòng)。這樣有涉及到法律的保護(hù)，比如得到被查詢?nèi)说氖跈?quán)等法律監(jiān)管框架。這些都涉及到征信業(yè)的調(diào)整。

　　毛振華認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)征信很大的好處，是可以除傳統(tǒng)已經(jīng)發(fā)生的金融交易里面發(fā)生信息之外，還能從其他的商業(yè)行為，甚至從個(gè)人社交行為里面找到信用信息本身所需要的元素來(lái)防范風(fēng)險(xiǎn)。他認(rèn)為目前征信的技術(shù)、市場(chǎng)、法律監(jiān)管等條件都發(fā)生了變化，這些都給征信公司帶來(lái)很大的壓力。

　　他談到，中國(guó)的個(gè)人征信以前只有央行是壟斷機(jī)構(gòu)。中國(guó)的征信業(yè)發(fā)展核心是央行的征信中心起什么作用，這就涉及到央行的法律定位——它是一個(gè)公眾的國(guó)家中心，是公益性為目的的，還是也是一個(gè)商業(yè)機(jī)構(gòu)？如果說(shuō)央行是商業(yè)機(jī)構(gòu)，其他同類(lèi)的商業(yè)機(jī)構(gòu)也應(yīng)當(dāng)享有與央行同等的權(quán)利；如果是公益機(jī)構(gòu)，那么央行的征信數(shù)據(jù)應(yīng)當(dāng)對(duì)全社會(huì)開(kāi)放，社會(huì)公眾或其他機(jī)構(gòu)可以在監(jiān)管、法治的框架下去查詢信息。

　　此外，他還談到，金融同業(yè)怎么看征信公司，這個(gè)問(wèn)題非常重要。征信公司剛開(kāi)始起步都是數(shù)據(jù)賣(mài)錢(qián)，但是如果大家不認(rèn)識(shí)到征信是一個(gè)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的防范者、作為一個(gè)公益事業(yè)大家要盡相應(yīng)義務(wù)和責(zé)任的話，這個(gè)行業(yè)也很難發(fā)展起來(lái)。如果這個(gè)行業(yè)發(fā)展不起來(lái)，整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展是一個(gè)制約。個(gè)人征信業(yè)的發(fā)展是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的一個(gè)瓶頸，也是一個(gè)核心環(huán)節(jié)。

　　毛振華：互聯(lián)網(wǎng)改變了征信業(yè)態(tài)

　　網(wǎng)易科技訊 3月26日，在博鰲亞洲論壇的“互聯(lián)網(wǎng)金融：自律與監(jiān)管”分論壇上，中誠(chéng)信創(chuàng)始人、中國(guó)人民大學(xué)經(jīng)濟(jì)研究所所長(zhǎng)毛振華認(rèn)為，中國(guó)征信體系當(dāng)下正面臨新的挑戰(zhàn)，個(gè)人征信業(yè)的發(fā)展是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的一個(gè)瓶頸，也是一個(gè)核心環(huán)節(jié)。

　　以下為論壇實(shí)錄：

　　跟傳統(tǒng)金融比，現(xiàn)在的互聯(lián)網(wǎng)金融最大的一個(gè)挑戰(zhàn)在于，傳統(tǒng)金融有一套收集數(shù)據(jù)、控制風(fēng)險(xiǎn)、計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)分方法和流程?；ヂ?lián)網(wǎng)金融出來(lái)之后，問(wèn)題是數(shù)據(jù)特別多，但是收集數(shù)據(jù)、整理數(shù)據(jù)等都沒(méi)有成型的方法。

　　具體來(lái)說(shuō)，目前的互聯(lián)網(wǎng)金融的征信面臨兩個(gè)問(wèn)題：

　　第一，過(guò)去的征信主要靠中國(guó)人民銀行征信中心，它是傳統(tǒng)金融體系里面的金融同業(yè)的數(shù)據(jù)中心，起了很好的作用?，F(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)之后，很多傳統(tǒng)的東西不管用了，很多人沒(méi)有信用記錄。

　　第二，征信很大的法律障礙是關(guān)于隱私權(quán)保護(hù)的。個(gè)人信息的收集和查詢都會(huì)涉及到這個(gè)問(wèn)題。就是你怎么能夠收集別人的信息，收集信息之后再處理信息賣(mài)錢(qián)是商業(yè)行為，這對(duì)于傳統(tǒng)征信來(lái)講也是很不一樣的格局。

　　現(xiàn)在講征信監(jiān)管是兩個(gè)，一個(gè)是要在法律的監(jiān)管框架下依法來(lái)收集信息，所以你要沒(méi)這個(gè)框架、資格就不能收集信息。以商業(yè)目的收集他人信息就是犯罪，不管是收集了什么東西，目的本身是犯罪的。比如我是互聯(lián)網(wǎng)公司，在你們交易過(guò)程中留下痕跡，這個(gè)信息被我留下來(lái)了，這是沒(méi)有法律問(wèn)題的。但是我要把這些信息拿去賣(mài)錢(qián)，這就出了問(wèn)題。

　　比如在我的業(yè)務(wù)之外，通過(guò)別的渠道收集信息也是有問(wèn)題。如果所有的公司都可以干這個(gè)事情的話，監(jiān)管就監(jiān)管不過(guò)來(lái)。征信牌照的問(wèn)題是解決收集信息的合法性，比如說(shuō)在法律的框架監(jiān)管之下什么能收集、什么不能收集、什么渠道能收集，這就有一套辦法。

　　其次是查詢信息，收集信息之后要進(jìn)行信息整理，整理后得到評(píng)分，最后向有需求的公司、個(gè)人進(jìn)行銷(xiāo)售信息，這是一個(gè)服務(wù)，本身是一個(gè)商業(yè)活動(dòng)。

　　這樣有涉及到法律的保護(hù)，比如得到被查詢?nèi)说氖跈?quán)，諸如此類(lèi)有很多法律監(jiān)管框架。但是這些東西都涉及到征信業(yè)的調(diào)整，因?yàn)檎餍判袠I(yè)很悠久，我的公司有兩個(gè)主營(yíng)業(yè)務(wù)，信用評(píng)級(jí)，算中國(guó)第一個(gè)評(píng)級(jí)公司。第二個(gè)是征信。這兩個(gè)行業(yè)都很研究，評(píng)級(jí)有一百多年來(lái)講，征信有兩百多年歷史。沒(méi)有電話、沒(méi)有傳真電報(bào)都有征信，所以征信這個(gè)行業(yè)一直雖著工具的發(fā)展。在這些行業(yè)里面看互聯(lián)網(wǎng)是工具，跟當(dāng)年突然產(chǎn)生電報(bào)，電報(bào)可以作為全球征信信心的收集。是不是這樣子呢？就是不是，因?yàn)楝F(xiàn)在整個(gè)社會(huì)的格局發(fā)生了很大變化，過(guò)去這些都是工具，只是一個(gè)傳送的工具，或者是整理的工具。而現(xiàn)在不是了，現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)本身就是數(shù)據(jù)的來(lái)源，就是征信本身最核心的東西，來(lái)源于互聯(lián)網(wǎng)，又利用互聯(lián)網(wǎng)的手段進(jìn)行收集，進(jìn)行數(shù)據(jù)處理，在互聯(lián)網(wǎng)上做最后的銷(xiāo)售，所以在互聯(lián)網(wǎng)完成的事情就改變了過(guò)去征信的業(yè)態(tài)，所以這是很大的變化。

　　剛才陸金所考慮的問(wèn)題，其實(shí)就是征信公司考慮的問(wèn)題，就是怎么來(lái)解決。每一個(gè)公司自己能不能解決所有的問(wèn)題，很顯然是很難的。因?yàn)閺男庞藐P(guān)系上講是典型的木桶理論，信用信息的完整性決定了信用信息的有效性。你看在某個(gè)領(lǐng)域表現(xiàn)很好，在另外一個(gè)領(lǐng)域?qū)ｉT(mén)去犯罪，這就說(shuō)明問(wèn)題了。

　　如果遇到特別有欺詐性的，會(huì)更加偽裝自己的信用，最后一刻出現(xiàn)了其他問(wèn)題。所有的信息記錄里面，可以從其他渠道得到分析了?；ヂ?lián)網(wǎng)征信很大的好處，是可以除傳統(tǒng)已經(jīng)發(fā)生的金融交易里面發(fā)生信息之外，還能從其他的商業(yè)行為，甚至從個(gè)人社交行為里面找到信用信息本身所需要的元素來(lái)防范風(fēng)險(xiǎn)。技術(shù)條件、技術(shù)基礎(chǔ)發(fā)生了變化。

　　另外是市場(chǎng)條件發(fā)生了變化，過(guò)去作為中國(guó)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)來(lái)做，現(xiàn)在是互聯(lián)網(wǎng)做，這個(gè)是我們叫做的屌絲賺屌絲的錢(qián)。過(guò)去一張信用卡的人都沒(méi)有就去借錢(qián)，換句話說(shuō)銀行不屑一顧的錢(qián)比較少的人也想當(dāng)貸款人，他們?cè)趺磥?lái)獲得更高的收益？這兩批人是屌絲和屌絲之間的關(guān)系，在互聯(lián)網(wǎng)金融體系里面就是很大的市場(chǎng)。

　　并且這個(gè)市場(chǎng)不僅僅是現(xiàn)在看是比較差的市場(chǎng)，是一個(gè)量不大的借款市場(chǎng)。未來(lái)隨著互聯(lián)網(wǎng)的習(xí)慣，今天沒(méi)有錢(qián)的時(shí)候，可能剛畢業(yè)沒(méi)有錢(qián)要在互聯(lián)網(wǎng)存款、借款，未來(lái)是高收入人群的時(shí)候還會(huì)在互聯(lián)網(wǎng)上操作，這就是很大的機(jī)會(huì)。現(xiàn)在這些人都是拓荒者，未來(lái)未必是屌絲金融，所以市場(chǎng)條件發(fā)生了很大的變化。

　　另外是法律和監(jiān)管條件也在發(fā)生變化，我們中國(guó)過(guò)去對(duì)個(gè)人隱私不太重視，現(xiàn)在個(gè)人隱私成為一個(gè)高壓線，不能碰很多東西，所以法律框架是很清楚的。另外監(jiān)管也開(kāi)始建立起來(lái)，這是很重要的條件變化。但是這個(gè)條件變化下來(lái)，我們這些公司壓力也非常大。

　　因?yàn)槊绹?guó)幾乎沒(méi)有純互聯(lián)網(wǎng)的個(gè)人征信公司，美國(guó)幾大電信局解決得很好，主要是美國(guó)也沒(méi)有那么發(fā)達(dá)的互聯(lián)網(wǎng)金融，這是對(duì)應(yīng)的。中國(guó)的個(gè)人征信以前只有央行壟斷機(jī)構(gòu)，我以前發(fā)言中談到，中國(guó)的征信業(yè)發(fā)展核心是央行的征信中心起什么作用，如果作用是封閉的，只為現(xiàn)代的銀行體系服務(wù)。這樣的話，我們?cè)俑阍俣嗟恼餍殴疽步鉀Q不了問(wèn)題。因?yàn)槲覀兏阏餍殴镜哪康氖欠婪墩麄€(gè)行業(yè)和整個(gè)社會(huì)的風(fēng)險(xiǎn)，盡管是一個(gè)商業(yè)機(jī)構(gòu)，但是這是一個(gè)特定的商業(yè)機(jī)構(gòu)。

　　央行的數(shù)據(jù)中心已經(jīng)涵蓋了金融體系已經(jīng)發(fā)生的大多數(shù)的風(fēng)險(xiǎn)，這就有一個(gè)問(wèn)題，這些征信公司和央行中心一樣可以得到央行的數(shù)據(jù)，還是不能得到，只能得到數(shù)據(jù)以外的東西。如果得不到，那么和央行是什么關(guān)系？進(jìn)一步要談到央行的法律定位，它是一個(gè)公眾的國(guó)家中心，是公益性為目的的，還是說(shuō)也是一個(gè)商業(yè)機(jī)構(gòu)？就我們而言愿意是商業(yè)機(jī)構(gòu)，這樣我們也可以獲得同樣的權(quán)力。如果是受監(jiān)管的，那應(yīng)該對(duì)我們開(kāi)放，我們應(yīng)該在監(jiān)管、法治的框架下去查詢資料，跟我們的資料合在一起做做運(yùn)行整合。

　　中國(guó)征信體系的核心是央行的征信中心的地位跟其他征信中心的關(guān)系，這個(gè)是很重要的。另外是金融同業(yè)怎么看征信公司，征信公司剛開(kāi)始起步都是數(shù)據(jù)賣(mài)錢(qián)，你要花多少錢(qián)買(mǎi)我的數(shù)據(jù)。除了征信公司去問(wèn)的話，不會(huì)有一個(gè)公司去買(mǎi)數(shù)據(jù)。除了在中國(guó)買(mǎi)數(shù)據(jù)之外，別的地方?jīng)]有聽(tīng)說(shuō)過(guò)，因?yàn)閿?shù)據(jù)是交換過(guò)的。因?yàn)檎餍殴局饕纳虡I(yè)模式就是免費(fèi)得到數(shù)據(jù)，通過(guò)加工整理之后很低價(jià)的把數(shù)據(jù)賣(mài)出去。如果買(mǎi)數(shù)據(jù)，買(mǎi)了一萬(wàn)個(gè)人的數(shù)據(jù)，其中只有一個(gè)人被查，那不是傻瓜嗎？買(mǎi)的數(shù)據(jù)是呆的數(shù)據(jù)，那買(mǎi)來(lái)干什么呢？

　　在金融互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)本身是一批完全不懂金融的人在里面做的，也完全不懂得現(xiàn)有的法律關(guān)系和商業(yè)關(guān)系在里面做，他們總是有很多幻想。如果這一點(diǎn)不破，他們不認(rèn)識(shí)到征信是一個(gè)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的防范者。作為一個(gè)公益事業(yè)大家要盡相應(yīng)義務(wù)和責(zé)任的話，這個(gè)行業(yè)也很難發(fā)展起來(lái)。如果這個(gè)行業(yè)發(fā)展不起來(lái)，整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展是一個(gè)制約。

　　后來(lái)他們講，個(gè)人征信業(yè)的發(fā)展是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的一個(gè)瓶頸，也是一個(gè)核心環(huán)節(jié)。（來(lái)源：網(wǎng)易科技；文/溫泉）