現(xiàn)金流量控制是企業(yè)財務預算的核心

申請免費試用、咨詢電話：400-8352-114

    一、現(xiàn)金流量的重要性決定了企業(yè)財務預算應當以現(xiàn)金流量為核心

    （一）現(xiàn)金及現(xiàn)金流量與企業(yè)生存、發(fā)展、壯大息息相關

    1997年發(fā)生的東南亞金融危機，給人們以深刻的啟示，眾多專家認為金融危機的源頭在企業(yè)。東南亞國家企業(yè)負債率“高高在上”，泡沫差，造成企業(yè)償債能力低下，銀行不良資產(chǎn)過多，最終鑄成金融危機。但是透過金融危機，我們也能看到那些自有資本雄厚、負債率相對較低，特別是現(xiàn)金流量狀況良好、現(xiàn)金充足的企業(yè)，由于“口袋有錢”，不僅沒有被金融風暴“刮倒”，反而得到投資人、債權人的青睞，借此“東風”迅速發(fā)展。在金融風險日益加劇的今天，企業(yè)現(xiàn)金及現(xiàn)金流量的重要性更為顯著。特別在企業(yè)日趨成熟、企業(yè)規(guī)模增大、結(jié)構日趨復雜的大型企業(yè)管理中，由于現(xiàn)金流量與企業(yè)的生存、發(fā)展、壯大息息相關，所以企業(yè)越來越關注現(xiàn)金流量信息。實踐證明企業(yè)對現(xiàn)金流量的管理與控制已成為財務管理的關鍵。

    （二）企業(yè)實施有效的財務管理離不開現(xiàn)金流量的決策支持

    企業(yè)無論籌資、投資或利潤分配均以現(xiàn)金為紐帶，現(xiàn)金不僅是資金流轉(zhuǎn)的起點和終點，而且貫穿于企業(yè)經(jīng)營活動的全過程。現(xiàn)金流動構成企業(yè)資金流轉(zhuǎn)的中心。因此，企業(yè)財務管理的內(nèi)容盡管表現(xiàn)為資金及其流轉(zhuǎn)，但又直接表現(xiàn)為現(xiàn)金及其流動。也正由于現(xiàn)金流動受到盈利、虧損等內(nèi)部原因以及市場變化、企業(yè)間競爭等外部條件的影響而出現(xiàn)的不平衡，才使得企業(yè)財務管理成為必要，并使其管理更為復雜。

    現(xiàn)金流動內(nèi)容的直接規(guī)定性，決定著管理目標在表現(xiàn)為“股東財富最大化”、“企業(yè)價值最大化”、“利潤最大化”的同時，又具體體現(xiàn)為現(xiàn)金性收益的最大化。按照財務管理分層管理理論，企業(yè)財務是由投資者財務、經(jīng)營者財務和財務經(jīng)理財務三個層次組成的。其中，財務經(jīng)理是最直接財務，是對企業(yè)現(xiàn)金及其流動的直接管理，屬于專業(yè)的財務管理。專業(yè)財務管理的目標則是通過現(xiàn)金及其流動的直接管理實現(xiàn)現(xiàn)金性收益的最大化。

    財務管理作為企業(yè)現(xiàn)金及其流動的直接管理，作為一個控制系統(tǒng)，必須獲得有關企業(yè)現(xiàn)金及其流動的歷史信息和未來信息，為即將從事的財務活動提供決策支持，以便及時采取措施加以監(jiān)督和控制?，F(xiàn)金流量反映企業(yè)現(xiàn)金及其流動情況，從而滿足企業(yè)財務管理關于現(xiàn)金及其流動信息的需要，為財務管理提供決策支持。

    （三）現(xiàn)金流量能為企業(yè)財務管理提供更有價值的信息

    現(xiàn)金流量既是財務管理的直接對象，又是財務管理中不可缺少的信息。其表現(xiàn)在以下幾個方面：

    首先，現(xiàn)金流量以現(xiàn)金為基礎反映企業(yè)可用資金的能力，和營運資金相比較，在提高財務管理信息的相關性、可比性和可述性等方面可以發(fā)揮更為重要的作用；其次，現(xiàn)金流量以收付實現(xiàn)制反映企業(yè)現(xiàn)金流動情況，與利潤相比較，提供的現(xiàn)金流動信息更加客觀、可靠；最后，現(xiàn)金流量轉(zhuǎn)作為企業(yè)經(jīng)營過程中的最重要方面，現(xiàn)金流量也是企業(yè)財務狀況變動更好計量。因為現(xiàn)金流量信息，不僅是企業(yè)管理當局進行計劃和控制的重要依據(jù)，而且對企業(yè)外部使用者來說，也會提供他們非常需要的有關企業(yè)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入能力、現(xiàn)金支出的需要量以及相關投資和理財活動的信息，所以，現(xiàn)金流量也是企業(yè)財務狀況變動的更好計量。

    二、資金管理在企業(yè)財務管理中的核心地位決定了企業(yè)財務預算應當以現(xiàn)金流量為核心

    （一）資金是企業(yè)財產(chǎn)物資的貨幣表現(xiàn)，是企業(yè)的命脈

    資金是企業(yè)的命脈，這一管理對象對企業(yè)的生存與發(fā)展具有極其重要的意義，抓住與抓好資金管理也就等于管理控制住企業(yè)的生命線和生存線。換句話說，以資金作為企業(yè)管理核心，在對象方面具有不可替代性，而以管理對象作為核心應比以管理職能作為管理核心更具有客觀性和優(yōu)越性。

    （二）資金是處理企業(yè)管理核心與非核心的關系，一直是困擾有關各方的難題，如果處理不好，往往“核心”發(fā)揮不了核心的作用以致陷于孤立狀態(tài)，而流于形式，而非核心則常常以各種消極的態(tài)度去對待“核心”的工作，比較嚴重時，企業(yè)管理將會失去重心而難以協(xié)調(diào)運作。出現(xiàn)這種狀況的重要原因，在于各種管理職能和相應的管理部門沒有找到共同的管理對象，缺少相互聯(lián)系起來的紐帶鏈條。現(xiàn)在看來，最牢固的聯(lián)系紐帶或鏈條只能是資金。一旦形成了這個紐帶或鏈條，企業(yè)主要領導者勢必會以更多的精力投入資金管理，從而改變以往的觀念、習慣和做法，企業(yè)財務部門會因自己負有資金管理的明確的責任、權利和義務而努力管理好“自己的”資金；財務部門作為資金的綜合管理部門則將在資金的籌集、營運和監(jiān)控等方面發(fā)揮獨特的職能作用。