制造業(yè)的IT投資: 從細分市場找機會

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挖掘更細分的制造業(yè)子行業(yè)機會將成為弱勢行情下IT投資的新增長點。

金融危機在2008年第四季度開始沖擊中國沿海出口加工制造企業(yè)，小型的、客戶較為單一的、資金鏈管理不善的企業(yè)出現(xiàn)倒閉，其他制造企業(yè)隨著宏觀經(jīng)濟出現(xiàn)明顯的通貨緊縮特征，也開始大幅減產(chǎn)。在信息化投入方面，華南、華東地區(qū)的企業(yè)普遍出現(xiàn)已簽單項目延后付款的現(xiàn)象，尚處于建設(shè)中前期的項目則往往暫停實施。傳導至中國的世界范圍通貨緊縮和信心缺失至少在2009年上半年會造成制造業(yè)信息化投入延緩、縮減，即使下半年經(jīng)濟出現(xiàn)轉(zhuǎn)機、有所復蘇，但各制造業(yè)企業(yè)年初的信息化預算也肯定是近年來最為保守的。

在金融危機和國家4萬億元投資撬動經(jīng)濟的雙重作用下，對制造業(yè)的正面和負面影響都非常明顯，而當前企業(yè)尤為關(guān)注卻無法精確判斷的是，金融危機影響中國實體經(jīng)濟的時間有多長，以及國家和地方基礎(chǔ)建設(shè)投資能在多大程度上產(chǎn)生經(jīng)濟拉動作用。

計世資訊針對2009年制造企業(yè)信息化投資機會研究認為，在這一特殊時期，要對制造業(yè)進行深度細分，挖掘更細分的子行業(yè)機會將成為弱勢行情下IT投資的新增長點。

機械行業(yè)的投資機會將集中于裝備制造、通用設(shè)備制造、工業(yè)基礎(chǔ)件（泵、垡）、專用設(shè)備（電器器材、農(nóng)用機械、醫(yī)療器械）、塑膠等細分子行業(yè)。國家4萬億關(guān)于鋼鐵、汽車、鐵路等的投資建設(shè)規(guī)劃均已陸續(xù)出臺，這些領(lǐng)域的建設(shè)對上述細分機械制造行業(yè)的需求拉動是顯而易見的，因此行業(yè)增長點和IT投資機會都會集中于這幾個典型領(lǐng)域。

電子行業(yè)的基礎(chǔ)元器件、LED、汽車電子導航、通信電子產(chǎn)品、消費電子等細分子行業(yè)都存在投資機會。上述細分領(lǐng)域本身就是近兩年電子行業(yè)發(fā)展的熱點，其受金融危機沖擊并不明顯，而像汽車行業(yè)投資政策、家電下鄉(xiāng)政策的引導等會進一步促進相關(guān)行業(yè)的快速發(fā)展。

2008年汽車行業(yè)中部分企業(yè)關(guān)閉停產(chǎn)、流通庫存激增，行業(yè)景氣度下滑，2009年政策推動能部分緩解危機，受新技術(shù)創(chuàng)新拉動的新能源汽車和電動車企業(yè)，受公共事業(yè)、基建建設(shè)拉動的客車、專用車行業(yè)，以及基礎(chǔ)的發(fā)動機、柴油機和汽車電子等細分領(lǐng)域依然存在機會，是2009年值得關(guān)注的重點。

紡織服裝行業(yè)2009年的機會完全集中于自營品牌企業(yè)，出口加工制造企業(yè)由于勞動力成本等制約問題，2009年很難徹底走出行業(yè)發(fā)展的低谷。另外面對消費者的家紡行業(yè)比工業(yè)紡織更具有發(fā)展機會，因為工業(yè)產(chǎn)品至少在2009年上半年依然會遭到抑制。另外，分銷管理系統(tǒng)正在成為服裝企業(yè)投資建設(shè)的熱點。

在化工行業(yè)里，水泥企業(yè)的增長預期非常明顯，這是因為工業(yè)基礎(chǔ)原料等精細化工和農(nóng)藥等農(nóng)用化工具有投資機會，這主要得益于基礎(chǔ)建設(shè)投資和農(nóng)業(yè)發(fā)展政策。此外，上述細分行業(yè)的大型企業(yè)對信息化投入的支出比例要高于小型企業(yè)相對于自身營業(yè)規(guī)模的比例，因此更應加大關(guān)注力度。

制藥行業(yè)由于是弱周期行業(yè)，在宏觀經(jīng)濟環(huán)境低迷時能夠突顯穩(wěn)定的需求增長，同時由于醫(yī)改政策正在逐步推進，2009年優(yōu)勝劣汰后的藥企將更具發(fā)展能力，信息化投入也會同比增加。另外，醫(yī)改政策令制造企業(yè)開始建立獨立的分銷體系，分銷流程管理、經(jīng)銷商管理等相關(guān)系統(tǒng)建設(shè)也將成為需求重點。

食品從消費需求方面與制藥行業(yè)相類似，但由于2008年三聚氰胺事件對牛奶行業(yè)的影響以及食品質(zhì)量監(jiān)控政策要求的日益提升，食品加工行業(yè)的信息化投入依然是可以關(guān)注的行業(yè)機會。

鋼鐵行業(yè)由于庫存積壓嚴重，且金屬等大宗商品價格波動，令全行業(yè)企業(yè)造成較大成本壓力，按當前預期，高價原料庫存基本要消耗到2009年3月，部分企業(yè)庫存甚至會維持到年中。因此行業(yè)機會主要集中于整合并購小鋼廠后的一些大型冶煉、采掘企業(yè)的信息化集團重構(gòu)。

此外，煙草行業(yè)并購整合已基本穩(wěn)定了，2009年將只在MES、供應鏈管理、設(shè)備管理等系統(tǒng)應用上會產(chǎn)生集中需求。（計世資訊CCW Research）